Piotroski J. Value Investing: The Use of Historical Financial State ments to Separate Winners from Losers. // Journal of Accounting Research. - vol. 38, supplement. - 2000.

Эквивалент исследования волшебной формулы для акций компаний с рыночной капитализацией, превышающей примерно 700 миллионов долларов.

При том, что получившие у Пиотроски самые низкие ранги акции компаний с большой капитализацией выглядят в сравнении с другими акциями с низким отношением цены к величине капитала довольно плохо, его система ранжирования отобрала за 21 год всего 34 акции низкого ранга.

Или в пространстве акций с малой капитализацией.

Haugen R., Baker N. Commonality in the Determination of Expected Stock Returns. // Journal of Financial Economics. - Summer. - 1996.

В течение десятилетнего периода портфели ценных бумаг закупались каждый месяц и удерживались один год, так что для каждой стратегии было протестировано 120 отдельных портфелей.

Профессор Хоген не предлагает покупать 10 процентов акций с лучшими рангами, образуя из них отдельный портфель, или сохранять акции на протяжении года. Кроме того, потери прибыли за худшие 36 месяцев для теоретического портфеля, состоящего из «самых лучших 10 процентов» Хогена были подобны общерыночным потерям за тот же период. Приведенная нами статистика была получена единственно с целью сравнения с портфелем волшебной формулы, в котором использовались только акции, вошедшие в списки, составленные и моделью Хогена, и волшебной формулой — с рыночной капитализацией, превышающей 1 миллиард долларов.

Хотя, если вдуматься, кого я пытаюсь обмануть? На самом то деле я надеюсь, что она будет жить вечно!

1 ... 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27

На этой странице вы можете бесплатно читать книгу Маленькая книга победителя рынка акций - Джоэл Гринблатт бесплатно.

Похожие на Маленькая книга победителя рынка акций - Джоэл Гринблатт книги

Ценные бумаги – это просто! Пособие для начинающих - Коллектив авторов - Ценные бумаги и инвестиции
Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке - Джон Богл - Ценные бумаги и инвестиции
Разумное распределение активов. Как построить портфель с максимальной доходностью и минимальным риском - Уильям Бернстайн - Ценные бумаги и инвестиции
Активное стоимостное инвестирование: Как заработать на рынке с боковым трендом - Виталий Каценельсон - Ценные бумаги и инвестиции
Инвестиции для начинающих - Матвей Моргун - Ценные бумаги и инвестиции
Книга начинающего инвестора. Куда и как вкладывать личные деньги - Антон Монин - Ценные бумаги и инвестиции
Акции – Валюты – Фьючерсы. Путешествие дилетантов - Макаров Олег - Ценные бумаги и инвестиции
Финансовая пропаганда, или Голый инвестор - Елена Чиркова - Ценные бумаги и инвестиции
Как играть на российских биржах - Денис Шевчук - Ценные бумаги и инвестиции
Правовое регулирование рынка ценных бумаг. Учебное пособие - Александр Молотников - Ценные бумаги и инвестиции

Оставить комментарий