Характер таких инфраструктурных мегапроектов, предусматривающих большие объемы и длительные сроки строительства на территории разных государств, вынуждает Китай распределять риски. «Из-за наличия у Китая излишка производственных мощностей он вынужден кредитовать другие страны для продвижения своего экспорта. Например, он дает кредиты некоторым странам, где будет оказывать помощь в строительстве высокоскоростных железных дорог, – говорит профессор Ю Юндин. – Для сведения к минимуму потерь и рисков Китай в рискованных инвестиционных проектах вынужден сотрудничать с другими странами».
На этом фоне Пекин формирует финансовые институты нового поколения, призванные создать конкуренцию Всемирному банку, Азиатскому банку развития и прочим учреждениям, которые господствуют в сфере финансирования проектов развития после Второй мировой войны, работая на основе «вашингтонского консенсуса».
Британия и ряд других европейских стран вступили в переговоры с намерением стать учредителями и участниками Азиатского банка инфраструктурных инвестиций (АБИИ), несмотря на мощное противодействие Вашингтона, что говорит о серьезной привлекательности китайских кредитов на инфраструктурные проекты. Но пока непонятно, какими правилами при кредитовании будут руководствоваться АБИИ, Банк развития БРИКС, объединяющий в качестве членов Бразилию, Россию, Индию и ЮАР, и «фонд Шелкового пути», составляющий 40 миллиардов долларов. В этой области Китаю, а также его партнерам по новым многосторонним институтам будет трудно согласовать свои противоречащие порой друг другу повестки.
Эксперт по китайской внешней политике Юнь Сунь (Yun Sun), работающая в Вашингтоне в Центре Стимсона (Stimson Center), говорит, что Китай оказывает давление, намереваясь использовать займы АБИИ «для продвижения китайских экономических замыслов, особенно что касается экспорта китайских товаров и услуг». Между тем, китайские стратеги по внешней политике утверждают, что этот банк «должен поддерживать стратегические интересы КНР, в связи с чем страны, без должного уважения относящиеся к Китаю, следует ставить в менее выгодные условия», – добавляет она.
Такие идеи создают проблемы не только для Китая, но и для стран, вступающих в действующие под его началом многосторонние кредитные организации. Меняющиеся стратегические интересы КНР часто входят в противоречие с интересами его соседей и западных держав, да и идея продвижения китайского экспорта привлекает далеко не всех партнеров. Таким образом, взаимное согласие, лежащее в основе возглавляемой США системы финансирования международного развития, может оказаться недостижимым при китайском руководстве. «Вашингтонский консенсус» может превратиться в «пекинскую дилемму».
Кредитные риски
Венесуэла получила от Китая в виде кредитов 56,3 миллиарда долларов, и это львиная доля из общего объема китайского финансирования латиноамериканских стран с 2005 года, которое составляет 119 миллиардов долларов, о чем свидетельствуют цифры аналитического центра «Межамериканский диалог». Кредитные риски резко возрастают, а экономика Венесуэлы в этом году может дать усадку на целых семь процентов. Падение нефтяных цен мешает Каракасу обслуживать свой долг. Рынки заявляют о 90-процентной вероятности дефолта в Венесуэле в предстоящие пять лет. Китайские кредиты в такой обстановке могут получить преимущество перед иностранными держателями облигаций, поскольку на них распространяется гарантия в виде 450 тысяч баррелей нефти в день.
В этом году Китай предоставил кредитную линию Эквадору на 7,5 миллиарда долларов, причем значительную ее часть в сумме 5,3 миллиарда составляют кредиты Экспортно-импортного банка Китая. Но этой стране, как и Венесуэле, будет очень трудно поддерживать платежный баланс, и ситуация здесь усугубляется снижением нефтяных цен до 60 долларов за баррель. Согласно оценкам Capital Economics, сумма в 7,5 миллиарда долларов лишь на 75 процентов закроет дыру в прогнозируемом платежном балансе Эквадора за этот год, а найти новые источники финансирования будет трудно с учетом двузначных цифр ставки доходности по гособлигациям и плохих отношений этой страны с МВФ и Всемирным банком.
Зимбабве получила от Китая кредитов на сумму один миллиард долларов, но Пекин сегодня охладел к этой африканской стране. Ведущая китайская страховая компания Sinosure отказалась давать гарантии на кредиты китайских государственных банков зимбабвийским компаниям, потому что Хараре оказался не в состоянии погасить долги на сумму 60 с лишним миллионов долларов, о чем сообщила газета Zimbabwe Independent. Президент Роберт Мугабе во время прошлогоднего визита в Пекин надеялся получить пакет финансовой помощи на 10 миллиардов долларов с первым траншем в размере четырех миллиардов. Вместо этого он получил соглашение на два миллиарда долларов о строительстве угольной шахты, электростанции и плотины под гарантии будущих налоговых поступлений от горнодобывающей отрасли Зимбабве.
Объем китайских кредитов Аргентине с 2005 года составил 19 миллиардов долларов, но после того, как эта страна в июле 2014 года объявила второй за 13 лет дефолт, оказавшись не в состоянии погашать внешний долг, ей становится все труднее выходить на рынки международного капитала. Поэтому правительство Кристины Фернандес де Киршнер, которая во время февральского визита в Пекин вызвала бурю, когда поменяла в своем твите местами буквы «l» и «r», совершенно очевидно насмехаясь над китайским произношением, надеется на то, что Пекин не даст утонуть его экономике. В этих целях оно перечислило три миллиарда долларов из валютного свопа на 11 миллиардов в свой валютный резерв. Вместе с тем, низкие нефтяные цены улучшают позиции Аргентины в балансе платежей.
Политические риски
Российские финансовые договоренности с Китаем окутаны завесой тайны, и ситуация усугубляется западными санкциями, введенными против Москвы с началом украинского кризиса. Но некоторые аналитики полагают, что объем китайских государственных кредитов российским корпорациям существенно превышает 30 миллиардов долларов, причем значительная их часть обеспечена поставками нефти в КНР. Несмотря на то, что снижение нефтяных цен вызвало спад в российской экономике, неисполнение долговых обязательств перед Китаем маловероятно, поскольку у Москвы имеются значительные золотовалютные запасы и нефть. В действительности главный риск, связанный с Россией, носит скорее дипломатический, нежели финансовый характер, и заключается в том, что укрепление отношений между Пекином и Москвой может настроить против них США и другие страны Запада.
При свергнутом президенте Януковиче у Украины с Китаем было «стратегическое партнерство». Пекин предоставил Киеву кредитные линии на 10 миллиардов долларов, после чего в конце 2013 года взял на себя кредитные обязательства на сумму восемь миллиардов долларов в сфере инвестиций и государственного кредитования, о чем сообщал Янукович и другие бывшие официальные лица. Кризис на Украине пустил под откос инвестиционно-кредитный план на восемь миллиардов долларов, и вдобавок к этому Киев очень сильно задолжал Китаю по кредиту на три миллиарда долларов с обеспечением в виде обещанного экспорта зерна в КНР. Еще один китайский кредит на 3,6 миллиарда долларов, выделенный в 2012 году на осуществляемый Нафтогазом проект газификации угля, сегодня пересматривается.
Новый президент Шри-Ланки Майтрипала Сирисена в прошлом месяце уведомил Пекин о том, что его страна пересмотрит ряд инфраструктурных проектов, финансируемых Китаем, и может даже изменить их условия. Прежде всего это касается проекта строительства «города-порта» на намытой территории около Коломбо, сумма которого составляет 1,5 миллиарда долларов. Новое правительство также критикует разработанные при бывшем президенте Раджапаксе китайские проекты за их высокую стоимость и непрозрачность. Известно, что Раджапакса наладил тесные связи со своим китайским коллегой Си Цзиньпином. Среди этих проектов второй международный аэропорт неподалеку от родного города экс-президента, который с момента своего открытия в 2013 году почти не используется, а также два новых порта.
Передача власти от военной хунты номинально гражданскому правительству в Мьянме в 2011 году привело к приостановке работ в рамках проекта «Мьитсоне» по строительству плотины и гидроэлектростанции на сумму 3,6 миллиарда долларов, который разрабатывался государственной китайской компанией China Power Investment Corporation, а финансировался из китайских источников. Этот проект вызвал недовольство в обществе, которое посчитало, что через него Китай усиливает свой вес и влияние в Мьянме. Переговоры по вопросу компенсации за вложенные китайской стороной инвестиции идут до сих пор. Также приостановлено строительство железной дороги стоимостью 20 миллиардов долларов, которая должна была пройти через всю Мьянму и соединить китайский город Руили с Бенгальским заливом. Таким образом, был аннулирован договор от 2011 года, предусматривавший строительство магистрали и ее эксплуатацию с передачей через 50 лет.
