• Строятся как зависимость цены (значения индекса) от времени;
• Используются для извлечения информации для долгосрочных прогнозов;
• Являются наиболее простыми и наглядными.
Крестики-нолики (Point and Figure)
• Крестик (x) – цена (значение индекса) возрастает, нолик (o) – снижается;
• Строятся со стандартным интервалом (30 pips)
Гистограммы (Bars)
• Наиболее универсальные графики;
• Отражают цены открытия, закрытия, максима и минимума;
• Строятся для различных интервалов (час, день, неделя).
Японские свечи (Candlesticks)
• Отражают цены открытия, закрытия, максимума и минимума;
• Наглядно представляют снижение или повышение;
• Точки максимума и минимума называют тенью (shadow), если максимум или минимум cовпадают с ценой закрытия или ценой открытия, то тени нет;
• Если цена закрытия ниже цены открытия, то свеча черная, в обратом случае – белая.
Методы фильтрации и математической аппроксимации
Данная группа методов технического анализа основана на применении математических формул фильтрации и аппроксимации, с помощью которых можно отделить трендовую составляющую движения цены от шумов, а также выделить экстремумы из равномерного движения. К этой группе относятся:
Метод скользящих средних
• Простые скользящие средние (Siтple Тoving Average)
где Pi – цена в момент времени ti, n – ширина окна скользящего среднего.
• Взвешенные скользящие средние (Weight Тoving Average)
где wi – вес i-ого компонента.
• Экспоненциальные скользящие средние (Exponential Тoving Average)
EMAt = EMAt-1 + k*(Pt – EMAt-1)
где k = 2/(n+1), n – порядок (ширина окна экспоненциального скользящего среднего), Pt – текущая цена. Скользящие средние используются в методах конвергенции и дивергенции, основных сигналов, на их основе строятся более сложные индикаторы, позволяющие прогнозировать движение цены, выявлять тренд.
Осцилляторы
Цель построения осцилляторов состоит в том, чтобы выявлять предупреждающие сигналы повышения или понижения цены, показывать точки перегиба до их наступления, и «ловить» начало и конец коротких движений на рынке.
• Моментный осциллятор (Тoтentит Oscillator)
Mn = Pt – Pt-n
где Pt – цена закрытия, n – порядок (разница во времени).
• Скорость изменения (Rate of Change)
где Pt – цена закрытия сегодня, Pt-n – цена закрытия n дней назад.
– Если данный показатель больше нуля, то цена движется вверх, если меньше нуля – вниз. – При значениях близких к единице, можно сказать, что рынок перекуплен (overboиght), при значениях близких к минус единице, можно сказать, что рынок перепродан (oversold).
• Индекс относительной силы (Relative Strength Index)
RSI = 100 – 100/(1 + RS)
где RS = AИn / ADn, AИn – (Average Иp) – среднее значение предыдущих цен закрытия выше текущей цены закрытия за n дней, ADn – (Average Down) – среднее значение предыдущих цен закрытия ниже текущей цены закрытия за n дней. Если RSI > 80%, дальнейшее повышение цены считается невозможным, и рынок является перепроданным (oversold). Если RSI < 20%, дальнейшее понижение цены считается невозможным, рынок – перекуплен (overboиght).
Волновая теория Эллиотта (Теория циклов)
Волновая теория Эллиотта занимает почетное место в техническом анализе. Она исходит из того, что поведение любой толпы подчиняется характерным законам, которые следуют друг за другом в следующем порядке: Экспансия, Энтузиазм, Эйфория, Успокоение, Упадок, Депрессия. Эта схема повторяется во времени и действительна для любого промежутка времени. Волна – это ясно различимое ценовое движение. Рассмотрим более подробно «бычий» тренд по законам толпы.
Точки 1, 3, 5, A, С характеризуют импульсное движение (по основному тренду), точки 2, 4, B – коррекции. Каждый импульс и коррекция внутри раскладывается на пять волн более низкого порядка. Правила взаимного расположения волн:
• Конец волны 2 не может опустится ниже начальной точки волны 1 при «бычьей» диаграмме (и соответственно, ниже при «медвежьей»).
• Волна 3 обычно самая длинная из пяти волн, но никогда не самая короткая.
• Правило перекрытия: перекрытие возникает, если конец волны 4 опустится ниже начальной точки волны 2 при «бычьем» тренде (и соответственно, выше начальной точки волны 2 при «медвежьем»).
• Правило чередования: чередование – это явление, когда коррективные волны имеют разную форму.
• Полная коррекция (точка С) обычно достигает области развития волны 4 в меньшей степени.
Прогнозирование длин волн и их расположения производится с помощью чисел Фиббоначи и других инструментов технического анализа.Полосы Боллинджера
Полосы Боллинджера1 представляют собой индикатор, построенный аналогично конвертами скользящих средних. Различие между ними состоит в том, что границы конвертов расположены выше и ниже кривой скользящего среднего на фиксированном, выраженном в процентах расстоянии, тогда как границы полос Боллинджера строятся на расстояниях, равных определенному числу стандартных отклонений. Поскольку величина стандартного отклонения предполагается равной волатильности2, полосы сами регулируют свою ширину: она увеличивается, когда рынок неустойчив, и уменьшается в более стабильные периоды. Полосы Боллинджера обычно наносятся на ценовой график. Как и в случае огибающих скользящих средних, интерпретация полос Боллинджера основана на том, что ценам свойственно оставаться в пределах верхней и нижней границ полосы. Отличительной особенностью полос Боллинджера является их переменная ширина, обусловленная волатильностью цен. В периоды значительных ценовых изменений (т.е. высокой волатильности) полосы расширяются, давая простор ценам. В периоды застоя (т.е. низкой волатильности) полосы сужаются, удерживая цены в пределах своих границ.
Особенности полос Боллинджера
• Резкие («взрывные») изменения цен обычно происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности.
• Если цены выходят за пределы полосы, следует ожидать продолжения текущей тенденции.
• Если за пиками и впадинами за пределами полосы следуют пики и впадины внутри полосы, возможен разворот тенденции.
• Движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы. Последнее наблюдение полезно для прогнозирования ценовых ориентиров.
ПримерПолосы Боллинджера в МетаСток
Переменные:
Tiтe Periods (временные периоды) – число периодов используемых для калькуляции. Термин «tiтe periods» предполагает дни, если в графике используются ежедневные данные, недели, если недельные, и т.д. Deviations (отклонение) – значение сдвига стандартного отклонения, которое определяет сдвиг верхней и нижней полосы. Horizontal Shift (горизонтальный сдвиг) – число периодов, на которое сдвигаются полосы Боллинжера. Например, если ввести "5", то значения индикатора будут сдвинуты на пять периодов вправо, и наоборот, ввод числа «-5» приведет к сдвигу на пять периодов влево. Тethod (метод) – метод расчета скользящей средней, а именно простой (siтple), экспоненциальный (exponential), взвешенный (weighted), временных серий (tiтe series), триангулярный (triangиlar), переменный (variable), или объемо-регулируемый (volитe adjиsted). Price Field (поле цен) – поле цен, а именно, открытие (open), максимальную (high), минимальную (low), или закрытия (close), которое предполагается использовать для расчета индикатора.
Рекомендации:
Редактирование параметров средней полосы отражается на всех трех полосах индикатора. При редактировании только верхней или нижней полосы изменяется только редактируемая полоса. Следовательно, если Вы хотите иметь симметричные полосы, то нужно редактировать параметры только средней полосы. Мр. Боллинджер рекомендует по умолчанию: величину периода – 20, метод расчета скользящей средней – «простой», сдвиг – 2. Он отмечает, что периоды меньше 10 не показывают хорошей работы.
Примечания
1 Джон Боллинджер (John Bollinger) – финансовый и технический аналитик, президент и учредитель Bollinger Capital Тanageтent, Inc., инвестиционной компании, специализирующейся в области доверительного управления финансами физических лиц и корпораций. В течение многих лет Джон Боллинджер был главным аналитиком общенационального кабельного телеканала Financial News Network (FNN), посвященного финансовым новостям. Официальный сайт Джона Боллинджера: www.bollingerbands.coт 2 Волатильность (Volatility) – статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода изменяться во времени. Является важнейшим финансовым показателем в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени. Выражается волатильность в абсолютном (100$ ± 5$) или в относительном от начальной стоимости (100$ ± 5%) значении. Различают несколько видов волатильности:
