Инвестиционные договоры также можно подразделить в зависимости от субъектов, осуществляющих инвестиции на договоры, в которых участвуют в качестве инвестора государственные образования, договоры, где в качестве инвестора выступают частные лица и смешанные договоры.
При государственном инвестировании средства из государственного бюджета направляются или размещаются по распоряжению правительства в любые объекты хозяйственной деятельности на территории России. Следует отметить, что для иностранных государственных инвестиций в настоящее время существуют ограничения, прежде всего связанные с необходимостью предварительного согласия правительства на такое вложение, а также необходимостью заключения международных договоров между правительствами России и иностранного государства о порядке привлечения государственных инвестиций в экономику России, гарантиях органов государственной власти России в отношении вложенного иностранного имущества. К этой группе также следует отнести инвестиционные договоры, заключаемые с международными организациями.
Договоры, заключаемые частными инвесторами, опосредуют вложения, которые осуществляют физические и юридические лица, причем как российские, так и зарубежные, в объекты прав на территории России, включая свободные экономические зоны. Они осуществляются только на основании действующего российского законодательства. Правительство самостоятельно определяет особые льготы для частных инвестиций, необходимых для вложения в отрасли народного хозяйства, где существует дефицит финансовых средств. Такими отраслями среди прочих, являются: сельское хозяйство, транспорт, энергетика и др. Установленный режим использования частных инвестиций осуществляется только на основании добровольного решения инвестора о вложении своих средств в объекты прав путем заключения инвестиционного договора. Предметами таких договоров могут быть денежные средства, движимое и недвижимое имущество, права интеллектуальной собственности и др.
Смешанными договорами оформляются совместные инвестиции. Это дву– и многосторонние договоры о порядке вложения инвестиций и гарантий инвесторам.
Инвестиционные договоры можно привязать и к сроку действия. По данному основанию они делятся на срочные и бессрочные. Срочные договоры, в свою очередь, можно подразделить на краткосрочные, т. е. договоры, заключаемые на срок до одного года и долгосрочные, заключаемые на срок свыше одного года. Краткосрочные договоры обычно оформляют вложения средств в уставный капитал и ценные бумаги, такие как акции.
Кроме видов договоров по перечисленным выше основаниям существуют отдельные специфические договоры. К ним относятся договоры о приобретении патентов, подготовку и переподготовку кадров, научно – исследовательские и опытно – конструкторские работы, рекламные договоры. Стоимость данных договоров условна. Она основывается на соглашения сторон, экспертных оценок. Также это договоры, связанные с реинвестированием, т. е. с новым вложением за счет прибыли от первичного вложения инвестиций.
Таким образом, из вышесказанного видно, что инвестиционные договоры можно подразделять по разным основаниям. Поскольку в законодательстве инвестиционные договоры четко не определены, то любая их классификация на данный момент имеет теоретическое значение, позволяя лучше уяснить свойства различных инвестиционных договоров.
§ 3. Правовое регулирование отдельных инвестиционных договоров и соглашений
Договор финансовой аренды (лизинг). Этому виду договора посвящен специальный Федеральный договор от 29 октября 1998 г. № 164–ФЗ (далее – Закон о лизинге).
...
Договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендодатель (далее – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.
В договоре лизинга может быть предусмотрено условие, согласно которому выбор продавца и приобретаемого имущества будет осуществляться лизингодателем.
Разница между доходами (вознаграждением) лизингодателя и его расходами на осуществление инвестиционной деятельности является прибылью. Как было сказано выше, коммерческая заинтересованность инвестора в получении прибыли является одним из признаков инвестиций и инвестиционного договора.
Гражданский кодекс не предъявляет дополнительных требований к лизингодателю по договору финансовой аренды сверх общих правил, установленных в статье 608. Лизингодателю, независимо от его правового статуса (в том числе, когда лизингодателем выступает коммерческий банк или иная кредитная организация), не требуется специального разрешения (лицензии) на заключение договора финансовой аренды. Закон «О банках и банковской деятельности» также относит лизинговые операции к сделкам, не требующим банковской лицензии (ст. 5). В пункте 19 постановления Пленумов ВС РФ и ВАС РФ от 1 июля 1996 г. № 6/8 «О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» разъясняется, что согласно статье 49 ГК РФ виды деятельности, подлежащие лицензированию, после введения в действие данного Кодекса могут устанавливаться только законом.
В настоящее время специального разрешения лизингодателя на осуществление лизинговой деятельности не требуется (ст. 17 Федерального закона «О лицензировании отдельных видов деятельности»). На этом основании представляется, что фактически утратил силу приказ Минэкономразвития России от 19 марта 2001 № 70 «Об организации работы в Минэкономразвития России по лицензированию финансовой аренды (лизинга) в Российской Федерации».
Основная особенность лизинга состоит в том, что в аренду сдается имущество, приобретенное лизингодателем исключительно с целью передачи его в аренду. Это и возводит его в разряд инвестиционных договоров.
Лизинг представляет собой долгосрочную аренду движимого и недвижимого имущества. Он является косвенной формой финансирования деятельности и применяется в том случае, когда предприятие не желает приобретать данный вид основных средств или не имеет финансовых возможностей сделать это.
Различают три формы лизинга: прямой, возвратный и смешанный.
Прямой лизинг предусматривает по окончании срока аренды переход права собственности на объект лизинга к арендатору.
Сущность возвратного лизинга заключается в том, что предприятие продает свое имущество лизинговой фирме и сразу же берет обратно в долгосрочную аренду. По окончании лизингового контракта право собственности на имущество вновь переходит предприятию – арендатору. Такая ситуация может возникнуть в случае, когда предприятие испытывает временный недостаток в оборотных средствах.
Смешанный лизинг предусматривает долевое участие арендатора и лизинговой фирмы в затратах по приобретению объекта лизинга. Эта форма аренды применяется обычно в отношении дорогостоящего имущества и является весьма распространенной формой финансирования деятельности предприятий в период их становления. Долевые расходы арендатора по приобретению имущества составляют, как правило, до 20 % стоимости имущества. По окончании срока аренды право собственности на имущество переходит арендатору.
Субъектами лизинговых операций, в которых объектом лизинга выступает оборудование, являются обычно три стороны: поставщик (производитель) оборудования; лизингодатель (арендодатель, лизинговая фирма) и лизингополучатель (арендатор).
В этом случае условиями лизингового контракта предусматриваются:
– поставка оборудования лизингополучателю поставщиком;
– ответственность поставщика за качество поставленного оборудования;
– оплата стоимости поставленного оборудования лизингодателем;
– общая сумма задолженности лизингополучателя лизингодателю, включающая стоимость оборудования, проценты за предоставленный кредит и прочие комиссионные платежи, а также порядок ее погашения;
– принятие лизингополучателем риска, связанного с порчей и гибелью объекта лизинга;
– переход права собственности на объект лизинга лизингополучателю по окончании срока аренды или досрочного погашения задолженности перед лизингодателем.
Известны две формы лизинга – операционный и финансовый. Инициатива выбора той или иной формы принадлежит обычно лизингополучателю. Эти формы различаются целевыми установками субъектов лизинговой операции, объемом их обязанностей, сроком использования имущества.
Операционный лизинг заключается на срок, меньший, чем амортизационный период арендуемого имущества, и предусматривает возврат объекта лизинга владельцу по окончании срока действия контракта. Как правило, техническое обслуживание, ремонт, страхование и другие обязательства в этом случае принимает на себя лизингодатель. Теоретически в этом случае общая сумма выплат арендатора за арендованное имущество не покрывает расходов арендодателя по его приобретению, поэтому, как правило, такое имущество сдается в операционный лизинг неоднократно. Нередко операционный лизинг предусматривает возможность досрочного возврата арендуемого имущества по желанию арендатора с выплатой определенного штрафа за расторжение лизингового контракта.
