В конце 20-х гг. в Сербии возник сюрреализм; как течение он просуществовал всего несколько лет и распался в начале 30-х гг. Нереалистические течения сохранили некоторые позиции в драме (М. Бегович, 1876— 1948; И. Кулунджич, 1899—1970) и поэзии (Драинац, Уевич, Ярц). При всём разнообразии мировоззренческих концепций представителей реализма в 30-е гг. в нём усилились острота и глубина социального анализа, антибуржуазная направленность, интерес к стихийным выступлениям трудящихся. И хотя главной в произведениях писателей-реалистов оставалась крестьянская проблематика (Бевк, Колар, Петрович), охват современной действительности значительно расширился. Город с его социальными контрастами изображает Б. Чосич (1903—34); в творчестве Г. Крклеца (1899—1977), Д. Цесарича (р. 1902), Максимович и других мир интимных чувств всё больше насыщается гражданскими и социальными мотивами. В повестях и рассказах Андрич обращается к философскому осмыслению истории и судеб людей, захваченных её водоворотом. Социально-психологические романы Крлежи «Возвращение Филиппа Латиновича» (1932), «На грани рассудка» (1938), «Банкет в Блитве» (кн. 1—2, 1938—39) и драматургический цикл о Глембаях (1928— 1932) содержат острую социальную критику буржуазной Ю., диктаторского строя и его разлагающего влияния на человека. Комедии Б. Нушича (1864—1938), бичующие тупое, злобное мещанство, перерастая в политическую сатиру, вывели югославскую драматургию на мировую арену: «Госпожа министерша» (1929), «Мистер Доллар» (1932), «Д-р» (1936), «Покойник» (1937) и др. Значительно повысился художественный уровень литературы. Утрата традиционной эпичности, свойственной реализму прошлого, возмещалась повышением значимости личностного начала. Введение философской проблематики привело к развитию в литературе лирических, эссеистских и публицистических тенденций, к трансформации эпических жанров.
На литературный процесс всех национальных литератур Ю. большое влияние оказало возникшее на рубеже 20—30-х гг. общеюгославское революционное литературное движение. Журналы «Literatura» (1931—33), «Kultura» (1933) — в Загребе, «Нова литература» (1928—31), «Стожер» (1930—35) — в Белграде, «Književnost» (1932—35) — в Любляне объединили разрозненные силы революционных писателей. Революционная литература Ю. прошла два этапа в своём развитии: первый (конец 20-х — середина 30-х гг.) получил название «социальная литература», второй (с середины 30-х гг.)— «социальный реализм». И хотя «социальная литература» в идейном и художественном отношениях не представляла единства и не создала значительных художественных произведений, она сыграла огромную роль в формировании широкого фронта революционного искусства. Её представители ввели новую проблематику, связанную с жизнью и борьбой рабочего класса (например, сборник сербских, словенских и хорватских поэтов «Книга товарищей», 1929). Слабости «социальной литературы» осознавались самими её сторонниками. Критики-марксисты Б. Зихерл (1910—76), Дж. Иованович (1909—43), О. Кершовани (1902—41), О. Прица (1899—1941), а также писатели Р. Зогович (р. 1907), Крефт, И. Попович (1905—52) и др. отмечали необходимость расширения кругозора писателей, боролись за перерастание «социальной литературы» в «пролетарский реализм». В повышении идейного и художественного уровня революционных писателей велика роль журналов «Наша стварност» (1936— 1939), «Млада култура» (1939—40), «Уметност и критика» (1939) — в Белграде, «Sodobnost» (1935—41) — в Любляне, «lzraz» (1939—41) — в Загребе и издательства «Нолит» (Белград). Наиболее значительные художественные явления 30-х гг. связаны с «социальным реализмом». Социальные реалисты не только совершенствовали прозаические жанры, но и создавали их новые разновидности, например форму «коллективного романа», охватывающего жизнь целой социальной группы, или форму социально-политического романа (Прежихов Воранц, 1893—1950; Х. Кикич, 1905—42). В прозе это направление получило наиболее яркое воплощение в словенской литературе (Прежихов Воранц; М. Кранец, р. 1908; Ц. Космач, р. 1910; А. Инголич, р. 1907; И. Потрч, р. 1913); в поэзии — в сербской, македонской и черногорской литературах (Ч. Миндерович, 1912—66; Попович; К. Рацин, 1908—43; К. Неделковски, 1912—41, и др.); в драматургии — в словенской и хорватской литературах (Крефт; М. Маткович, р. 1915; М. Фельдман, 1899—1976). «Социальный реализм» расширил творческие возможности писателей осознанием перспективы исторического развития, преобразующей роли человека, его духовного перерождения в борьбе за освобождение угнетённых и оказал демократизирующее воздействие на всю литературу Ю., способствуя объединению прогрессивных литературных сил перед угрозой фашизма.
Многие писатели участвовали в Народно-освободительной войне в Ю. 1941—45. Возникшая в партизанских условиях и на освобожденной территории литература опиралась на достижения социального реализма, фольклорные и романтические традиции, активно использовала опыт советской литературы, многие произведения которой получили широкое распространение в Ю. (А. Толстой, Н. Островский, И. Эренбург и др.). Ведущей была поэзия (В. Назор, 1876—1949; М. Бор, р. 1913; К. Дестовник-Каюх, 1922—44; С. Куленович, 1910—78, и др.). Всемирную известность получила поэма И. Г. Ковачича (1913—1943) «Яма» (1943; опубликованная на освобожденной территории, 1944). Популярность приобрели также очерки и небольшие рассказы (Б. Чопич, р. 1915; Попович: И. Дончевич, р. 1909) и драма (М. Божич, р. 1919; Клопчич). В годы войны создано много произведений, увидевших свет только после её окончания. Самым крупным литературным событием 1945 было появление социально-психологических романов Андрича (Нобелевская премия, 1961) «Мост на Дрине» и «Травницкая хроника», в которых философски осмысляются человеческие судьбы в контексте пяти веков истории Боснии.
После создания Федеративной Народной Республики Ю. все её народы и народности получили равные права на развитие национальной культуры. В каждой республике Ю. были созданы объединения писателей, литературные журналы, основные из них: «Нашакњижевност» (с 1946; с 1947—«Књижевност»), «Савременик» и «Дело» (оба с 1955) — в Белграде; «lzraz» (с 1957) — в Сараеве: «Стварање» (с 1946) — в Цетине (с 1963 в Титограде); «Naša sodobnost» (с 1953; с 1963 — «Sodobnost») — в Любляне; «Савременост» (с 1953) — в Скопье и др. В Ю. существует Союз писателей Югославии.
В 1945 — начале 50-х гг. в литературах Ю. ведущую роль играло течение, продолжавшее в новых условиях традиции «социального реализма». Тема народно-освободительной борьбы и революции заняла основное место не только в первые послевоенные годы, но, получая разное идейно-эстетическое решение, и на протяжении последующих трёх десятилетий. Ведущими жанрами оставались поэтические, а также очерк и рассказ, чаще всего построенный на документальной основе, и небольшие драматургические произведения. Формирование активной личности в борьбе с фашизмом, сопричастность отдельного человека судьбе народа — эти проблемы определяли общую тональность литературы, решение которых дано в основном в реалистическом и романтическом ключе, а также в сочетании этих двух начал. Поэтическое творчество отличалось многообразием стилевых манер: например, афористичная (Ю. Каштелан, р. 1919), песенно-напевная (Д. Костич, р. 1917) или задушевно-лиричная (Г. Витез, 1911—66). Поэтический язык приобретал всё большую смысловую определённость: «Стихи из дневника заключённого номер 60211» (написаны в концлагере, опубликованы 1947) М. Дединаца (1902—66) и др. К середине 50-х гг. широкое развитие получил роман разной жанрово-стилевой направленности: панорамный, хроникально-документальный, социально-психологический, роман-баллада, роман-притча. Больших творческих успехов достигли писатели, начавшие свой путь в русле «социального реализма» или испытавшие его непосредственное влияние: Космач, Кранец, Инголич, Потрич, Чопич, Дончевич, М. Лалич (р. 1914), О. Давичо (р. 1909). Гражданские традиции реалистической литературы развивали Б. Зупанчич (р. 1925), Божич, Д. Чосич (р. 1921), С. Новак (р. 1924), С. Яневски (р. 1920). Основными темами их творчества были антифашистская борьба, действительность предвоенной и современной Ю. Во 2-й половине 50-х гг. в литературе усилилось рефлективное начало, проявившееся у отдельных писателей уже в конце 40-х гг. (П. Шегедин, р. 1909; Коцбек); возродился сюрреализм (Давичо; М. Ристич, р. 1902). Влияние экзистенциализма в 60-е гг. сказалось в творчестве таких писателей, как А. Хинг (р. 1925), Д. Смоле (р. 1929), А. Шолян (р. 1932), Д. Киш (р. 1935), Б. Щепанович (р. 1937), Ж. Чинго (р. 1936), которые обращались к универсальной морально-философской и субъективно-психологической проблематике. Вновь широкое распространение получили малые жанры, лирический «исповедальный» стиль повествования и усложнённо-ассоциативная образность. В поэзии, после непродолжительного периода «интимизма» (в сер. 50-х гг.), культивировавшего пейзажную и любовную лирику, с конца 50-х гг. резко возросла роль экспрессионистических и сюрреалистических тенденций, разного рода формального экспериментаторства. Большое место заняла поэзия «абстрактного интеллектуализма» (Б. Милкович, 1934—61; Г. Стрниша, р. 1930; Т. Шоламун, р. 1941: В. Попа, р. 1922; С. Михалич, р. 1928; В. Урошевич, р. 1934). Всю эту, в основном малокоммуникабельную, герметичную поэзию объединяли общие мотивы — смерть, отчуждение, бессмысленность жизни, одиночество. Традиции реализма в эти годы продолжали в своём творчестве такие видные писатели, как Чопич, Э. Кош (р. 1913), Б. Конески (р. 1921), Кранец, Космач; поэты — Максимович, Зогович, С. Раичкович (р. 1928), Весна Парун (р. 1922), Я. Менарт (р. 1929) и др.