Согласно части первой ст. 14 Банковского кодекса Республики Беларусь (далее – БК РБ) «финансирование под уступку денежного требования (факторинг)» является банковской операцией. Примечательно, что в качестве фактора признаются как банки, так и небанковские кредитно-финансовые организации (ст. 153 БК РБ). В то же время законодательство Эстонской Республики (ст. 5 Закона от 15 декабря 1994 г. «О кредитных учреждениях»), а также Словацкой Республики (ст. 1 Закона «О банках»), не включают факторинг в число лицензируемых банковских операций, из чего можно сделать вывод о том, что его осуществление входит в общий объем правоспособности юридических лиц.
Отмена прямого государственного регулирования рынка фактически означает его саморегулирование, однако для эффективного функционирования рынка необходимо дальнейшее совершенствование законодательства.
3.3. Перспективы и направления будущего развития факторинга в России
Оценивая потенциал российского факторинга, необходимо отметить следующие направления его развития:
• выход на рынок новых игроков, различных по организации и финансовой поддержке (иностранные банки и финансовые компании, независимые российские компании);
• усиление конкуренции и, как результат, повышение качества факторинговых продуктов и уровня факторингового обслуживания;
• увеличение роли неценовых рыночных преимуществ: сокращение сроков принятия решения о возможном финансировании, предоставление факторинга клиентам вне зависимости от его территориального расположения и местонахождения дебиторов, расширение ассортимента услуг, повышение качества сервиса для клиентов;
• рост внутреннего факторинга за счет диверсификации факторинговых услуг (расширение продуктового ряда);
• диверсификация деятельности факторинговых компаний за счет оказания консультационных услуг;
• разработка специальных предложений под поставщика, рыночный сегмент, дебитора;
• концентрация рыночных игроков и консолидация бизнеса – общефинансовая тенденция реорганизации бизнеса (слияния и поглощения), которая будет способствовать уходу с рынка игроков (увеличатся масштаб и капитализация компаний);
• усиление принадлежности к банковским группам: без постоянного притока гарантированного финансирования факторинг будет нежизненспособен;
• среднесрочный курс на малый и средний бизнес;
• региональная экспансия: расширение филиальной сети, приоритет межрегиональных поставок;
• стандартизация рынка – основа для разработки единого стандартного продукта, который будет одинаково пониматься всеми покупателями на рынке;
• ужесточение системы риск-менеджмента большинством игроков рынка;
• использование факторами нового программного обеспечения для анализа и оптимизации собственных издержек, повышения качества обслуживания поставщиков и контроля за кредитом.
В структуре рыночных сил можно ожидать выхода на рынок прогосударственных компаний, дочерних факторинговых компаний, таких как «ВТБ Факторинг», имеющих серьезную поддержку со стороны материнских государственных банков. В условиях дефицита ликвидности они оказались в наиболее выгодных условиях благодаря доступу к пассивной базе банка и отсутствию обязательств по резервированию. О планах приступить к предоставлению факторинговых услуг заявлял также Сбербанк РФ.
Другая категория новых игроков на российском рынке – это дискаунтеры. Для факторингового рынка им может стать игрок, продающий услугу инвойс-дискаунтинга. В перспективе рынок должен оказаться перспективным для зарубежных игроков с более дешевыми каналами финансирования. Уже сегодня к российскому факторингу начинают проявлять интерес такие международные организации, как Coface Holding, Trasta komercbanka, FIMBank и IFC.
Можно говорить о зарождающейся специализации провайдеров факторинговых услуг на рынке. Наиболее ярко это проявляется в разделении должников по классам. Отдельные игроки специализируются на работе с малым и средним бизнесом. Большинство же предпочитает работу с крупными клиентами. С 2009 г. наблюдается тенденция сегментации продуктового ряда. На одном полюсе рынка оказались факторы, финансирующие поставщиков товаров повседневного спроса, на другом – факторы, финансирующие поставки в адрес федеральных ритейловых гигантов.
Существующее в России законодательное регулирование рынка факторинга, в настоящее время к сожалению, не отражает до конца все аспекты факторинговых сделок. В отличие от широкой практики в западных странах предоставлять факторинговые операции без финансирования (только управление дебиторской задолженностью), в России предоставление подобного рода услуг ограничивается гл. 43 ГК РФ, где под факторингом понимается «финансирование под уступку денежного требования». По мнению большинства участников рынка, недостаточная определенность трактовки экономической сущности факторинга и связанных с ним понятий и служит основным фактором, сдерживающим сегодня широкую экспансию факторинговых услуг в России.
Резюме
В отличие от Европы, где факторинг возник как форма торгового кредитования, в России он зародился как продукт банковского финансирования. В современном виде российский факторинг сохраняет за собой свою банковскую специфику: основными поставщиками факторинговых услуг в России являются банки, а не специализированные компании, как в развитых странах Запада. В России факторинг как вид финансово-посреднической деятельности не лицензируется, как в большинстве европейских стран. Вместе с тем существующее в России законодательное регулирование рынка факторинга не отражает до конца все аспекты факторинговых сделок. В отличие от принятой в западных странах практики предоставлять факторинговые операции без финансирования в России предоставление подобного рода услуг ограничивается гл. 43 ГК РФ, где под факторингом понимается «финансирование под уступку денежного требования».
В отраслевой структуре факторинговых сделок более 70 % приходится на торговые операции (оптовая торговля), причем во многих российских факторинговых компаниях существует прямой запрет на определенные виды деятельности, в том числе на услуги финансовому сектору. Если на долю факторинга без регресса в среднем приходится более 60 % от общемирового объема заключаемых факторинговых сделок, доминирующим среди услуг российских факторинговых компаний остается факторинг с регрессом, аккумулирующий до 90 % рынка. Существенно отстает российский рынок факторинга и по показателю международного факторинга, на долю которого приходится всего 1 % в структуре российского рынка. В развитых странах Европы этот показатель достигает 10–15 %.
Кризис не обошел стороной российский рынок факторинга. Многие факторинговые компании были закрыты, а ряд банков просто свернул свои факторинговые подразделения. Вместе с тем конкуренция, обострившаяся на витке посткризисного развития на рынке факторинга, провоцирует компании на разработку и внедрение новых факторинговых предложений, предоставление выгодных условий обслуживания.
Рекомендуемая литература
Вестник факторинга. 2008–2010 [Электронный журнал]. См.: www.factoringpro.ru
Российский рынок факторинга // Обзор рейтингового агентства «Эксперт РА». http://www.raexpert.ru/
Шульгина Т. С., Гусева В. И. Факторинг: быть или не быть? // Бизнес и банки. 2000. № 33.
Эрделевский A. M. Правовые проблемы факторинга // Финансы. 2002.
№ 3.
Контрольные вопросы
1. Какие можно выделить признаки российского рынка факторинга, отличающие его от мировой структуры рынка?
2. Обнаруживается ли специфика российского факторинга с точки зрения исторических предпосылок его развития в мире?
3. В чем причина низкого спроса на услугу безрегрессного факторинга со стороны российских компаний?
4. Какая из двух категорий факторов (банк/специализированная компания) является доминирующей на российском рынке? Почему?
5. В чем, на ваш взгляд, причина невысокой доли международного факторинга в структуре российского рынка?
6. Какой из видов факторинга можно считать наиболее перспективным для малых и средних предприятий?
7. В чем заключается опасность отмены лицензирования факторинговой деятельности в России?
8. Является ли саморегулирование факторинга рынка действенным механизмом для защиты прав его участников?
Глава 4. Факторинг в системе других форм кредитных отношений
Для выделения договора факторинга из числа сходных договорных отношений (договора цессии, договора залога, кредитного договора) наиболее существенными и отличительными признаками необходимо считать денежный характер уступаемого требования при факторинге и условие о том, что его уступка производится против встречного предоставления денежных средств лицом, которому уступается это право (либо передается в виде обеспечения).
