Денежные средства в национальной валюте и дебиторская задолженность в национальной валюте по мере обесценения денежной единицы теряют свою стоимость, что приводит к реальной утрате организацией части своих оборотных активов. Кроме того, инфляция увеличивает потребность в оборотных активах из-за повышения цен на потребляемые сырье, материалы, топливо и т. д. В то же время организация может частично «выигрывать» по своим денежным обязательствам, если они выражены в национальной валюте.
Влияние инфляции на прибыль от продаж проявляется в двух направлениях:
1) из-за повышения цен и тарифов на потребляемые материалы, сырье, топливо, электроэнергию, услуги сторонних организаций увеличиваются издержки производства и, следовательно, снижается прибыль от продаж;
2) с целью компенсации дополнительных инфляционных издержек коммерческие организации повышают цены реализации товаров, продукции, работ, услуг. В результате повышения цен и тарифов на реализуемые товары, продукцию, работы, услуги увеличиваются выручка и прибыль от продаж.
Чтобы оценить влияние инфляции на прибыль от продаж, нужно рассчитать «инфляционную надбавку», изменяющую как доходы, так и расходы организации.
Влияние инфляции на выручку от продаж можно рассчитать с помощью системы индексов.
Jвыручки от продаж = Jобъема продаж × Jцен,
или
По данным табл. 9.7:
Влияние изменения цен реализации на сумму прибыли от продаж можно рассчитать на основе индекса цен в виде разницы между числителем и знаменателем индекса:
ΔП(p) = Σq1p1 – Σq1p0 = Σ(p1 – p0) × q1,
где ΔП(р) – влияние изменения цен реализации на прибыль от продаж; q1 – количество конкретных видов продукции (товаров) в натуральном выражении в отчетном периоде; p0, p1 – цена реализации единицы продукции (товара) в базовом и отчетном периодах.
Влияние инфляции на затраты организации по выпуску и реализации продукции, работ, услуг можно рассчитать по формуле:
ΔЗ(ц) = Σ(ц1 – ц0) × к1,
где ΔЗ(ц) – влияние на затраты организации изменения заготовительной себестоимости потребляемых материальных ресурсов; к1 – количество потребленных материалов, сырья, топлива конкретных наименований в натуральном выражении в отчетном периоде; ц1, ц0 – заготовительная себестоимость (цена списания) единицы конкретного вида материалов, сырья, топлива в базовом и отчетном периодах.
При анализе интересно сравнить две полученные суммы. Для организации предпочтительным является вариант, если за счет повышения цен на ее продукцию перекрывается повышение издержек производства и обращения, т. е.:
ΔП(p) > ΔЗ(ц).
Контрольные вопросы
1. Какие нормативные документы регламентируют сущность и состав доходов и расходов?
2. Какие основные виды доходов и расходов коммерческих организаций вы знаете?
3. Что представляют собой доходы и расходы от обычных видов деятельности и каков их состав?
4. Какие показатели прибыли представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках»?
5. Назовите слагаемые – факторы изменения прибыли до налогообложения.
6. В чем заключается методика анализа структуры и динамики прибыли до налогообложения?
7. Какие факторы обусловливают изменение суммы чистой прибыли?
8. Как влияет инфляция на прибыль от продаж?
9. Как влияют отдельные элементы учетной политики организации на сумму прибыли от продаж?
Глава 10
Анализ рентабельности и деловой активности коммерческих организаций
10.1. Система показателей рентабельности
Абсолютные показатели прибыли не всегда дают четкое представление об уровне эффективности деятельности коммерческих организаций, так как одни и те же суммы прибыли могут быть получены в различных экономических условиях. Для измерения эффективности деятельности коммерческих организаций применяются показатели рентабельности.
Рентабельность – это уровень прибыльности или уровень доходности. Показатели рентабельности – это относительные показатели (коэффициенты), в которых сумма прибыли сопоставляется с каким-либо другим показателем, отражающим условия хозяйствования, например с суммой выручки (нетто) от продаж, с суммой собственного капитала и др.
По данным официальной бухгалтерской отчетности коммерческих организаций можно рассчитать многочисленные показатели рентабельности. Эти показатели отличаются как по числителю, так и по знаменателю дроби.
В числителе дроби при расчетах коэффициентов рентабельности могут быть использованы различные показатели прибыли: прибыль до налогообложения, чистая прибыль, прибыль от продаж.
В знаменателе дроби при расчетах коэффициентов рентабельности могут применяться следующие показатели: выручка (нетто) от продаж; полная себестоимость продаж;
• средняя стоимость активов (имущества) организации; средняя сумма собственного капитала организации; сумма уставного капитала; средняя стоимость основных фондов;
• средняя стоимость оборотных активов;
• средняя стоимость производственных фондов и др.
В системе показателей рентабельности можно выделить четыре основные группы:
1) показатели рентабельности активов, отражающие эффективность использования имущества коммерческой организации;
2) показатели рентабельности капитала, отражающие эффективность использования капитала;
3) показатели рентабельности продаж, отражающие эффективность производства и продаж продукции, работ, услуг;
4) показатели рентабельности затрат, отражающие эффективность затрат.
В составе каждой группы можно выделить конкретные показатели. Рентабельность активов:
1. Рентабельность всех активов (экономическая рентабельность).
♦ Рентабельность оборотных активов.
♦ Рентабельность внеоборотных активов.
♦ Рентабельность основных фондов.
♦ Рентабельность производственных фондов (основных фондов и материальных оборотных активов) и др.
2. Рентабельность капитала:
♦ Рентабельность всего примененного капитала (равна рентабельности всех активов, так как итоги актива и пассива баланса равны).
♦ Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) и др.
3. Рентабельность продаж:
♦ Рентабельность всего объема продаж.
