Специфика объектов финансирования – высокорисковых предпринимательских проектов – дала толчок развитию особых методов управления, способствующих минимизации инвестиционных рисков.
Венчурный механизм обеспечил практическую возможность финансирования новых инновационных идей и разработок на начальных этапах их реализации.
Сущность венчурного капитала можно охарактеризовать, как интеграцию финансового и интеллектуального капитала, имеющую преимущественную направленность действия на активизацию инновационной деятельности, сочетающую высокие риски конечного рыночного эффекта со сверхвысокой доходностью вложенных в новые или развивающиеся фирмы средств.
Характеристики венчурного капитала:
– отсутствие гарантий возврата вложенных средств (венчурный капиталист выступает как донор);
– участие инвестора в управлении финансируемыми проектами на всех этапах их осуществления, начиная с экспертизы «сырых идей» и заканчивая обеспечением ликвидности акций созданной фирмы, с помощью управляющей компании;
– высокая норма доходности на вложенный капитал (до нескольких сотен процентов годовых) обеспечивается участием в прибыли или долей в уставном капитале инвестируемой фирмы:
– поэтапное (по мере успешной реализации проекта) долгосрочное инвестирование;
– финансирование не связанных между собой проектов.
Финансирование венчурных фирм предполагает долгосрочные инвестиции, при котором участникам процесса приходится ожидать 3 – 5 лет, чтобы проект показал свою привлекательность и от 5 до 10 лет, чтобы получить прибыль от вложенного капитала. В Японии сроки финансирования могут доходить до 30 лет, так как они используют более фундаментальную систему прогнозирования.
В общем виде функционирование венчурного капитала может быть поделено на определенные стадии. Венчурный капитал является перспективным источником ускоренного формирования инновационного потенциала, расширения предпринимательской инициативы и получения прибыли.
Функции венчурного капитала.
– Аккумулирующая функция (аккумуляции и мобилизации денежных средств населения, государства).
– Социальная функция (новые рабочие места, рост благосостояния народа).
– Научно-производственная функция.
– Коммерциализация научно-технической и инновационной деятельности (укрепляет интеграцию науки, производства и рынка, развивает малое предпринимательство).
Основные источники венчурного финансирования:
– Формальные источники: пенсионные фонды, страховые компании, венчурные фирмы, бюджеты, муниципальные органы, банки (на Западе законом разрешено пенсионным фондам вкладывать деньги в венчурное финансирование, у нас – нет).
– Бизнес-ангелы (частные инвестиции – неформальное финансирование). Неформальный рынок венчурного капитала состоит из частных инвесторов, которые инвестируют свои личные финансовые ресурсы в новые и растущие малые фирмы. Их принято называть «неформальными инвесторами», или «бизнес-ангелами» (business angels).
Бизнес-ангелы являются важнейшим классом инвесторов, заполняющим разрыв между первоначальными вложениями собственников компаний с последующими источниками финансирования, такими как традиционный венчурный капитал, банковское финансирование. размещение акций на бирже и т. д. Они получили свое название потому, что мало кто кроме них решается вкладывать деньги в рисковые проекты, которые не имеют достаточного обеспечения.
Одно из существенных отличий венчурных компаний от бизнес-ангелов заключается в том, что первые управляют чужими средствами, в то время как последние инвестируют свои собственные средства.
Обычно бизнес-ангелы не афишируют свою деятельность и ценят анонимность, в связи с этим, оценить реальный размер рынка неформальных инвестиций невозможно. Экономическая ценность неформального рынка венчурного капитала не исчерпывается только общими объемами финансирования. Его положительное влияние на развитие малого инновационного бизнеса и на экономическое развитие выражается в следующем. Бизнес-ангелы предпочитают финансировать высокорисковые предпринимательские фирмы с высоким потенциалом роста, причем на самой первой стадии их развития. Инвестируя в фирмы, которые не желают финансировать институциональные венчурные капиталисты, они заполняют так называемый «акционерный провал».
Контрольные вопросы
:1 Почему современную экономику называют «инновационной»?
2 Что такое инновационный менеджмент?
3 Каковы основные этапы инновационного менеджмента?
4 Каковы современные глобальные тенденции развития инновационного менеджмента?
5 В чем суть основных задач инновационного менеджмента?
6 Каковы основные приемы инновационного менеджмента?
7 Каковы факторы препятствующие инновационному развитию?
8 Какую роль играет фактор времени при реализации инноваций?
9 Каковы цели и особенности планирования в инновационной деятельности?
10 Как происходит организация инновационного менеджмента?
Список рекомендуемой литературы:
1 Гершман М. А. Инновационный менеджмент. – М.: Маркет ДС, 2010. – 200 с.
2 Гольдштейн Г.Я. Стратегический инновационный менеджмент: учебное пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004. – 267 с. Бовин А.А., Чередникова Л.Е., Якимович В.А. Управление инновациями в организациях: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2006. – С. 11–32, 43–46.
3 Дандон Э. Инновации: как определять тенденции и извлекать выгоду. Пер. с англ., под общ.ред. М.Б.Шифрина. – М.: Вершина, 2006 c.17-29.
4 Инновационный менеджмент. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И., Сизова А.О. М.: КноРус 2009. – 416 с.
2 УПРАВЛЕНИЕ ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНЫМИ ПРОИЗВОДСТВЕННЫМИ ПРОЦЕССАМИ
2.1 Основы организации высокотехнологичных производственных процессов
В настоящее время под производством понимается следующее:
– в экономическом смысле – процесс создания разных видов экономического продукта. понятие производства характеризует специфически человеческий тип обмена веществами с природой, или, более точно, – процесс активного преобразования людьми природных ресурсов с целью создания необходимых материальных условий для своего существования;
– один из возможных видов деятельности организации или физического лица, направленный на создание конечного продукта или услуги;
– структурированная комбинация факторов производства с целью достижения конечного продукта или услуги;
– производственное предприятие также называют «производством».3
При этом совокупность всех действий людей и орудий труда, осуществляемых на предприятии для изготовления конкретных видов продукции, называется производственным процессом. Производственные процессы подразделяются на две основные группы:
1. технологические – все процессы, в результате совершения которых меняются внутренние свойства, внешний вид или форма предмета труда.
2. нетехнологические – процессы транспортировки, комплектации, контроля качества, обслуживания рабочего места.
В некоторых случаях воздействие на предмет труда происходит с помощью сил природы без непосредственного участия человека, а лишь под его наблюдением. Такие процессы называются естественными.
Отсюда, производственный процесс представляет собой совокупность взаимосвязанных трудовых и естественных процессов, результатом которых является изготовление определенных видов готовой продукции.
По значению и роли в производстве процессы подразделяются на:
– основные (в ходе них осуществляется изготовление основной продукции, выпускаемой предприятием);
– вспомогательные (обеспечивают бесперебойное протекание основных процессов);
– обслуживающие (в ходе них выполняются услуги необходимые для нормального функционирования и основных и вспомогательных процессов).
В современных условиях особенно в автоматизированном производстве, наблюдаются тенденция к интеграции основных и обслуживающих процессов.
Организация высокотехнологичных производственных процессов состоит; в объединении людей; орудий и предметов в единый процесс производства материальных благ, а также в обеспечении, рационального сочетания в пространстве основных, вспомогательных и обслуживающих процессов.
Пространственное сочетание элементов производственного процесса, и всех его разновидностей реализует на основе формирования производственной, структуры предприятия и входящих в него элементов. Под производственной структурой понимается совокупность производственных единиц предприятия, входящих в его состав, а также формы взаимосвязей между ними.
В современных условиях производственный процесс может рассматриваться в двух его разновидностях:
– как процесс материального производства с конечным результатом – товарной продукцией;
