водном секторе по всему миру. Его советники Deutsche Bank Advisors определили воду как часть климатических инвестиционных стратегий. В своей презентации «Глобальное потепление: Последствия для инвесторов» они выделили четыре следующие основные области для инвестиций в водные ресурсы:
1. Распределение и управление: снабжение и переработка, распределение воды и канализация, управление водой и инженерное обеспечение.
2. Очистка воды: очистка сточных вод, дезинфекция, опреснение, мониторинг.
3. Эффективность использования воды: установка на дому, переработка сточных вод, счетчики воды.
4. Вода и питание: ирригация, бутилированная вода.
Помимо воды, двумя другими новыми ресурсами были названы агробизнес, такой как пестициды, генетически модифицированные семена (ГМ), минеральные удобрения, сельскохозяйственная техника и возобновляемые источники энергии.
Deutsche Bank создал инвестиционный фонд объемом до 2 млрд евро в европейских инфраструктурных активах с помощью своей Группы рынков структурированного капитала (SCM), входящей в состав подразделения банка по глобальным рынкам. Банк уже имеет несколько весьма привлекательных инфраструктурных активов, включая East Surrey Holdings, владельца британской водопроводной компании Sutton & East Surrey Water.
Более того, Deutsche Bank направил 6 миллиардов евро в фонды по борьбе с изменением климата, которые будут направлены на компании, производящие продукцию, сокращающую выбросы парниковых газов или помогающую людям адаптироваться к более теплому климату, в секторах от сельского хозяйства до энергетики и строительства.
В дополнение к SCM Deutsche Bank также имеет RREEF Infrastructure (подразделение RREEF Alternative Investments) со штаб-квартирой в Нью-Йорке и основными центрами в Сиднее, Сингапуре и Лондоне. Под управлением RREEF Infrastructure находится более 6,7 млрд евро активов. Одной из основных целей компании являются коммунальные предприятия, включая электрические сети, водоочистные или распределительные системы, а также газовые сети. В октябре 2007 года RREEF в партнерстве с Goldman Sachs, GE, Prudential и Babcok & Brown Ltd. безуспешно участвовала в тендере на покупку британской компании Southern Water.
В августе 2007 года фонд RREEF привлек 2 миллиарда евро, при этом европейский рынок инфраструктуры оценивается в сумму от 4 до 6 триллионов долларов США согласно Dowjones Financial News Online, 7.08.2007 г.
В Болгарии Deutsche Bank Bulgaria участвует в крупных инфраструктурных проектах, включая проекты государственно-частного партнерства в области водоснабжения и канализации стоимостью до 1 млрд евро согласно сообщениям Sofia Echo Media от 26.02.2008 г.
На Ближнем Востоке вместе с Ithmaar Bank В. S. С. (частный инвестиционный банк Бахрейна) Deutsche Bank выступил соуправляющим фондом инфраструктуры и капитала роста на сумму 2 млрд долларов. В региональную инфраструктуру было запланировано направить 630 млрд долларов США.
Deutsche Bank AG является совладельцем компании Aqueduct Capital (UK) Limited, которая в 2006 году предложила купить у британского магната Гая Ханда шестое по величине предприятие водоснабжения Великобритании Sutton and East Surrey Water pic. Согласно консультационному документу OFWAT, Deutsche Bank создал эту новую компанию Aqueduct Capital (ACUK) в октябре 2005 года с двумя государственными пенсионными фондами Канады, сингапурским гигантом страхования жизни, инвестиционным фондом канадской провинции и другими участниками. Этот случай является иллюстрацией сложного характера права собственности на водные предприятия сегодня, когда различные типы учреждений перешагивают национальные границы, чтобы сотрудничать друг с другом для владения долями водного сектора. Ожидается, что Deutsche Bank с его внушительным фондом, предназначенным для решения проблем воды, продовольствия и инфраструктуры, станет крупным игроком в мировом водном секторе.
Крупный инвестиционный банк Merrill Lynch еще до того, как его приобрел Bank of America, выпустил 24-страничный исследовательский отчет под названием «Нехватка воды; более серьезная проблема, чем предполагалось». В отчете ML говорится, что нехватка воды «не ограничится только регионами с засушливым климатом».
Morgan Stanley в своей публикации «Инфраструктура развивающихся рынков: Just Getting Started» рекомендовал три области инвестиционных возможностей в сфере водоснабжения: коммунальные предприятия, глобальные операторы (такие как Veolia Environment) и технологические компании, которые производят мембраны, фильтры и химикаты для водоочистки и пр.
Паевые и хедж-фонды тоже включились в гонку за переделом водных ресурсов.
Инвестиционные фонды, специализирующиеся на водных ресурсах, находятся на подъеме, как, например, следующие четыре известных взаимных фонда, ориентированных на водные ресурсы:
1. Calvert Global Water Fund (CFWAX) — 42 млн долларов в активах, который держит 30 % своих средств в водных предприятиях, 40 % в инфраструктурных компаниях и 30 % в водных технологиях. Кроме того, от 65 % до 70 % акций водных компаний получают более 50 % своего дохода от деятельности, связанной с водой.
2. Allianz RCM Global Water Fund (AWTAX) — 54 млн долларов США, большая часть которых инвестирована в водные предприятия.
3. PFW Water Fund (PFWAX) — 17 млн долларов активов, с минимальной инвестицией 2,500 $, 80 % вложены в компании, связанные с водой.
4. Kinetics Water Infrastructure Advantaged Fund (KWIAX) — 26 млн долларов в активах, с минимальной инвестицией 2,500 $.
Приведу здесь лишь краткий список хедж-фондов, ориентированных на водные ресурсы:
The Oasis Fund — Perella Weinberg AM (США)
Signina Water Fund — Signina Capital AG (Швейцария)
MFS Water Fund — MFS Aqua AM (Австралия)
Triton Water Fund — FourWinds CM (США)
Water Edge Fund — Parker Global Strategies LLC (США).
Master Water Equity Fund — Summit Global AM (США)
Water Partners Fund — Aqua Terra AM (США)
The Water Fund — Terrapin AM (США)
The Reservoir Fund — Water AM (США)
Другие банки запустили инвестиционные фонды, ориентированные на водные ресурсы. Несколько известных специализированных водных фондов включают Pictet Water Fund, SAM Sustainable Water Fund, Sarasin Sustainable Water Fund, Swisscanto Equity Fund Water и Tareno Waterfund. Несколько структурированных водных продуктов, предлагаемых крупными инвестиционными банками, включают ABN Amro Water Stocks Index Certificate, BKB Water Basket, ZKB Sustainable Basket Water, Wagelin Water Shares Certificate, UBS Water Strategy Certificate и Certificate on Vontobel Water Index. Существует также несколько водных индексов и индексных фондов, а именно:
Индекс водных ресурсов Credit Suisse.
Индекс HSBC по контролю за водой, отходами и загрязнением окружающей среды.
Merrill Lynch China Water Index.
S&P Global Water Index.
First Trust ISE Water Index Fund (FIW).
Водный индекс ISE-B&S Международной биржи ценных бумаг.
Здесь всего лишь небольшая выборка других фондов и сертификатов по водным ресурсам:
Invesco’s PowerShares Water Resources Portfolio ETF (PHO).
PowerShares Global Water (PIO) от Invesco.
Pictet Asset Management’s Pictet Water Fund и Pictet Water Opportunities Fund.
Депозитные вклады Canadian Imperial Bank of Commerce «Water Growth Deposit Notes.
Criterion Investments Limited’s Criterion Water Infrastructure Fund.
Allianz RCM Global EcoTrends Fund.
Allianz RCM Global Water Fund.
UBS Water Strategy Certificate — имеет управляемую корзину из 25 международных акций.
Summit Water Equity Fund.
Maxxwater Global Water Fund.
Claymore S&P Global Water ETF (CGW).
iShares S&P Global Water от Barclays Global Investors.
Защищенный водный
