В начале прошлого века торговлей акциями активно занялись граждане, жаждущие шальных денег. Каждый участник торгов утром просматривал в газете или биржевом бюллетене курсы акций и в случае появления выгодной цены звонил по телефону брокеру,[2] находящемуся в торговом зале биржи, отдавая распоряжение купить или продать интересующие его ценные бумаги. Подобный способ имел один существенный недостаток: информация, которую получал инвестор через газету, успевала к тому моменту устареть, и цены на бирже могли отличаться от тех, что ставились в набор при верстке газеты. Однако этот недостаток не останавливал желающих заработать на ценных бумагах, и у многих это хорошо получалось. Отдельные биржевики в начале прошлого века заработали себе огромные состояния на торговле ценными бумагами. Одной из самых успешных была биржа на Уолл-стрит в Нью-Йорке. В России тоже были, как говорится, не лыком шиты. Здесь вплоть до 1917 г. велась торговля ценными бумагами, и довольно активно. После 1917 г. последовал вынужденный перерыв по причине известных событий, но в 1991 г. биржа возобновила свою работу. За то время, что Россия не участвовала в торговле бумагами, все остальное человечество накопило огромный практический опыт. Успешные торговцы в Америке в начале прошлого века принялись анализировать и систематизировать работу рынка ценных бумаг, что привело к появлению первых публикаций на эту тему. Целью подобных исследований было выявить эффективные способы и методы действий участников биржи, что привело бы к получению надежного и устойчивого дохода. Основоположником теории биржевых торгов принято считать Чарльза Доу (1851–1902). В 1880 г. Доу приехал в Нью-Йорк из захолустного городишки Стерлинга (штат Коннектикут). Для начала ему удалось устроиться работать финансовым репортером в газету, печатающую биржевые новости. Наблюдая и освещая работу фондовой биржи, Доу довольно быстро вошел в курс дела и начал самостоятельно участвовать в торгах. Спустя два года после своего приезда Доу вместе со своим приятелем Эдвардом Джонсом основал компанию «Доу-Джонс», которая предлагала услуги по обеспечению необходимой информацией всех биржевиков Уолл-стрит. Спустя семь лет, а именно 8 июля 1889 г., вышел первый номер известной теперь во всем мире газеты «Wall Street Journal», основателями которой стали Ч. Доу и Э. Джонс.
В течение многих лет Доу, готовя свои публикации, исследовал поведение фондового рынка; в конечном счете это вылилось в то, что теперь именуется теорией Доу. Это первая теория технического анализа финансовых рынков. Позже мы подробнее познакомимся с ней.
Следом за теорией Доу стали появляться и другие публикации на эту тему, целью которых было научить трейдеров извлекать устойчивый доход на бирже.
Нашей с вами задачей будет научиться успешно торговать на бирже, как это делают многие тысячи профессиональных биржевиков. Часто биржевых трейдеров называют игроками, потому что работа на бирже по накалу страстей напоминает азартную игру в казино. Ведь вы делаете ставки на свои собственные деньги и в случае неправильного или неудачного хода можете потерять их. Поэтому, чтобы подобного краха не произошло, нужно знать все возможные приемы и способы эффективной торговли. Для начала следует узнать, из чего получается прибыль на бирже. Читайте об этом в следующей главе.
2. Из чего получается доход на бирже
Многие наши соотечественники ломают голову над тем, где можно заработать приличные деньги. Конечно, можно рискнуть отправиться куда-нибудь на Север и устроиться на работу в нефтяную или газодобывающую компанию. На сырьевых предприятиях традиционно высокий уровень зарплаты. Но не каждый может отважиться на такой шаг. Кому-то обстоятельства не позволяют покинуть отчий дом, а кто-то не отличается крепким здоровьем. Между тем, сколько ни работай, денег все равно не хватает. Если вы из тех, кому всегда недостает средств, то предлагаю вам познакомиться с новым для вас способом извлечения дохода. Эта технология не потребует от вас крепкого здоровья, специального образования и доступна в любом возрасте.
Каков же принцип извлечения дохода на фондовой бирже? Каждое утро биржа в России открывается в строго определенное время. Продавцы выставляют на продажу ценные бумаги.[3] Каждый продавец назначает цену, по которой он желает с выгодой для себя продать бумаги. Покупатели, со своей стороны, желая приобрести акции, стараются совершить покупку по минимально возможной цене. Ввиду того что выставленный на продажу товар (акции) начинают покупать, продавцы назначают после каждой сделки все более высокую цену. Цена вырастает до той величины, по которой покупатели уже перестают покупать. Если вы купили акции в начале роста цены, то, дождавшись ее максимального значения, продаете немедленно ваши акции и фиксируете прибыль, полученную в результате подъема цены.
Чтобы было понятнее, рассмотрим наглядный пример. В начале дня вы купили 1 тыс. акций компании «Мосэнерго» по цене 5 руб. 00 коп. В результате возрастающего спроса курс акций поднялся до отметки 5 руб. 50 коп., и вы, продав их по новой цене, заработали 500 руб. Для покупки 1 тыс. акций вам потребовалось 5 тыс. руб. Если вы располагаете капиталом в 50 тыс. руб., то ваш доход с такой сделки окажется в 10 раз большим и составит уже 5 тыс. руб. В течение всего торгового дня цены акций не один раз будут снижаться и снова расти (рис. 2.1). А это значит, что можно за день провернуть не одну сделку.
К счастью, извлекать доход можно не только в результате роста цен. Есть возможность получать прибыль и в случае падения цены. Познакомимся на примере, как это можно сделать. Допустим, наблюдая за торгами, вы обнаружили, что цены на акции компании «УралСвязьИнформ» устойчиво двинулись вниз. Цена акции в настоящий момент равна 1 руб. 01 коп. Вы быстро подаете заявку брокеру с просьбой дать вам взаймы 1 тыс. акций этой компании и, получив их на свой счет, немедленно продаете по текущей цене 1 руб. 01 коп. выручив за них 1010 руб. После чего ждете момента, когда цена акций упадет до наименьшего значения. Допустим, что цена снизилась до значения 0 руб. 91 коп. Покупаете снова тысячу акций по наименьшей цене, затратив на покупку 910 руб. Теперь надо только сообщить брокеру, предоставившему вам взаймы акции, что долг возвращаете назад. Ведь брали-то вы взаймы акции, а не деньги. Значит, возвращаете долг акциями, сколько бы они сейчас ни стоили. Разница в цене (1010 – 910 = 100 руб.) ваша. А если б вы взяли взаймы не тысячу акций на 1010 руб. а в десять раз больше, т. е. 10 тыс. акций на сумму 10 100 руб., то и доход ваш оказался бы в 10 раз больше, а именно 1 тыс. руб. за эту сделку.
РИС. 2.1
Следовательно, участвуя в торгах на бирже, вы можете получать доход как в случае роста цен, так и при их падении. Такой способ извлечения дохода позволяет проводить несколько сделок за день. К тому же ваш брокер может предоставить вам кредит в размере 50-100 % от величины вашего капитала. Например, вы купили акции компании «Мосэнерго» на весь имеющийся у вас капитал и ждете выгодной для вас продажной цены. И тут неожиданно обнаруживаете, что акции компании снизились до выгодной для покупки цены. Но у вас нет свободных денег! Как быть? Звоните брокеру и просите взаймы деньги. Оперативно в течение 1–3 мин. получаете деньги на свой счет и немедленно покупаете акции компании РАО «ЕЭС России». После чего ждете выгодного для вас подъема цены. Затем, продав акции по выросшей цене, переводите брокеру взятые в долг деньги. А прибыль остается у вас!
Мы познакомились с одним из вариантов извлечения дохода на бирже в течение одного торгового дня, который именуется спекуляцией.[4]
Теперь рассмотрим другой вариант, называемый арбитражем. Акции всегда торгуются одновременно на нескольких биржах, а на различных торговых площадках курс акций может различаться. Разберем на примере. Вы посетили с помощью компьютера сначала биржу ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа), просмотрели цены и затем заглянули на биржу РТС (Российская товарно-сырьевая биржа).
Изучив котировки, вы обнаружили, что цена на акции нефтяной компании «Сургутнефтегаз» на первой бирже пошла в рост, а на второй пока держится на определенной отметке, не поднимаясь в цене. Быстро покупаете акции на бирже РТС (где отсутствует рост), а затем, дождавшись конца роста цены на бирже ММВБ, продаете их там. Допустим, что вы купили на РТС 1 тыс. акций компании «Сургутнефтегаз» по цене 38 руб. 90 коп., а продали их на ММВБ по цене 42 руб. 90 коп. При этом вы получили прибыль 42 900 – 38 900 = 4000 руб. Вот такие сделки называются арбитражными.
Следующий вариант, который мы рассмотрим, называется инвестированием. Инвестирование предполагает продолжительное время для извлечения дохода. Возьмем наглядный пример из реальный жизни. 8 февраля 2006 г. обыкновенные акции компании «Ростелеком» можно было приобрести по цене 68 руб. за акцию. Через три месяца цена поднялась до 138 руб. за акцию. Если бы вы купили тысячу акций по 68 руб. и, продержав три месяца, продали их по 138 руб., то получили бы доход (138 – 68) х 1000 = 70 000 руб. То есть если бы вы терпеливо ждали нужного часа, то увеличили бы свой капитал на 102 % за три месяца.
