Для измерения оборачиваемости оборотных активов принято использовать следующую систему показателей.
I. Обобщающие показатели, характеризующие эффективность использования всей совокупности оборотных активов, к которым относятся:
• коэффициент оборачиваемости (Коб), отражающий количество оборотов активов за анализируемый период:
где В – выручка от продаж (без косвенных налогов)[34];
– средняя стоимость остатка оборотных активов за анализируемый период, которую следует рассчитывать по формуле средней хронологической исходя из остатков оборотных активов в бухгалтерских балансах на начало отчетного года и на конец каждого месяца отчетного периода[35];
• коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов (Кзг), отражающий величину оборотных активов, приходящуюся на один рубль продаж (без косвенных налогов):
где Кзг является показателем, обратным Коб;
• средняя продолжительность (длительность) одного оборота оборотных активов в днях (Поб), отражающая количество дней, в течение которых оборотные активы совершают полный оборот:
где Д – количество дней в анализируемом периоде (обычно принимаются в расчет 30 дней – за месяц, 90 дней – за квартал, 180 дней – за полугодие, 270 дней – за 9 месяцев и 360 дней – за год). В аналитической практике наиболее широкое применение получил последний показатель, т. е. продолжительность одного оборота оборотных активов в днях.
II. Частные показатели, характеризующие оборачиваемость отдельных групп (видов) оборотных активов, т. е. запасов (З), в том числе в разрезе отдельных их слагаемых[36], НДС по приобретенным ценностям (НДС), дебиторской долгосрочной задолженности (ДДЗ), в том числе в разрезе ее слагаемых, дебиторской краткосрочной задолженности (КДЗ), в том числе в разрезе ее слагаемых, краткосрочных финансовых вложений (ФВ), в том числе в разрезе их слагаемых, денежных средств (ДС) и прочих оборотных активов (ПОА).
Частные показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны по формулам (11.16), (11.17) и (11.18), но в расчет, естественно, должна приниматься средняя стоимость не всех оборотных активов, а конкретной их группы (вида). Преимуществом такого способа расчета является возможность взаимоувязки оборачиваемости всех оборотных активов с оборачиваемостью отдельных их групп (видов), которую можно представить в следующем виде (на примере формулы (11.18)):
Поб = ПобЗ + ПобНДС + ПобДДЗ + ПобКДЗ + ПобФВ + ПобДС + ПобПОА. (11.19)
Данную модель можно расширить за счет детализации средней продолжительности оборота отдельных групп (видов) оборотных активов в разрезе средней продолжительности оборота каждого из слагаемых, формирующих определенную группу оборотных активов.
Однако нужно иметь в виду, что при расчете оборачиваемости отдельных видов оборотных активов на базе общего оборота активов (выручки) результат не всегда отражает действительность, т. е. реальную оборачиваемость конкретного вида оборотного актива. Это связано с тем, что каждый из них совершает свой индивидуальный оборот, завершающийся, например, по запасам сырья и материалов – расходом их на производство, по незавершенному производству – выпуском готовой продукции, по готовой продукции – ее отгрузкой, по НДС – его предъявлением бюджету, по дебиторской задолженности – ее погашением и т. д. Иначе говоря, при расчете уточненных частных показателей оборачиваемости в качестве индивидуального оборота каждого определенного вида оборотного актива следует принимать кредитовый оборот по тому счету бухгалтерского учета, на котором предписано учитывать этот вид оборотного актива.
При анализе изучаются:
• динамика (отклонение от плана) обобщающих показателей оборачиваемости оборотных активов;
• влияние на изменение обобщающих показателей изменения оборачиваемости отдельных видов оборотных активов, которое можно определить с помощью модели (11.19):
ΔПоб = ΔПобЗ + ΔПобНДС + ΔПобДДЗ + ΔПобКДЗ + ΔПобФВ + ΔПобДС + ΔПобПОА; (11.20)
влияние изменения оборачиваемости на изменение средней величины оборотных активов, рассчитываемое исходя из следующей модели:
где Вдн – среднедневная выручка от продаж (без косвенных налогов), определяемая делением общего объема выручки на число дней в анализируемом периоде.
при расчете влияния изменения среднедневной выручки от продаж и средней продолжительности одного оборота на изменение средней величины оборотных активов способом абсолютных отклонений применяется следующий алгоритм:
Влияние изменения средней продолжительности оборота в днях на величину оборотных активов, т. е.
, можно рассчитать и иным способом, при котором используется формула относительного высвобождения из оборота (относительного вовлечения в оборот) оборотных активов
:
где Jв – темпы роста выручки от продаж (без косвенных налогов). Результаты расчетов по формулам (11.23) и (11.25) должны быть одинаковыми;
влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на изменение выручки от продаж, которое можно определить (при прочих равных условиях) по формуле:[37]
(11.26)
где
– темп роста оборотных активов;
• влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на изменение прибыли (ЧП), которое можно определить (при прочих равных условиях) по формуле:
ΔЧП(Коб )=ЧПо × Jкоб −ЧП , (11.27)
где Jкоб – темп роста коэффициента оборачиваемости оборотных активов.
На заключительном этапе анализа должны быть определены возможности ускорения оборачиваемости оборотных активов, среди которых важное значение имеют:
• постоянное исследование рынка в целях определения оптимальных поставщиков (исполнителей работ, услуг) и покупателей (заказчиков);
• проведение договорной политики:
♦ в части поставок (закупок) материально-производственных ресурсов, направленной на повышение ответственности за нарушение объема, ритма и качества поставок, применение скидок и т. п.;
♦ в части продаж, направленной на увеличение и ритмичность отгрузок продукции, полное или частичное их авансирование, применение системы скидок и надбавок в зависимости от объема и ритма отгрузки, а также оплаты продаж, получение залогов, поручительств, гарантий и т. п.;
