Таким образом, периодически допустимые убытки в 50 % (вполне нормальные по теории стратегии торговли), для компенсации потерь требуют огромных, просто невероятных выигрышей. В результате, когда ваш риск слишком велик, и вы проигрываете (на бирже это случается на каждом шагу), реальные шансы мелкого трейдера отыграться – просто ничтожны. Как едко заметил Александр Элдер: «Чем в большую яму вы попадаете, тем более скользкие у неё стенки». Цель управления размером позиции состоит в том, чтобы подсказать вам, сколько единиц (акций или контрактов) можно иметь игроку при данном размере счёта. Не обессудьте, если ответ системы управления капиталом будет заключаться в том, что у вас недостаточно денег, чтобы установить желаемый размер позиции, так как риск окажется, слишком велик. Вывод: мы должны принимать свои решения и инвестировать так, чтобы максимизировать геометрическое ожидание.
Далее, поскольку исходы большинства сегодняшних событий действительно влияют на исходы последующих событий (но, не предопределяют), мы должны действовать, ориентируясь на максимум геометрического ожидания, что может привести к инвестициям, которые не всегда очевидны. Здесь мы руководствуемся чутьём. Догадке можно доверять, если у неё есть серьёзное обоснование.
Интуиция является одним из человеческих чувств. Она имеет не идентифицированную природу и проявляется в виде умозаключений, основанных на знаниях и информации, которые нельзя считать достоверными. Интуиция довольно сложна для понимания, недостаточно изучена и у многих людей не вызывает ничего, кроме дополнительного нервного беспокойства. Догадка (по наитию) представляет собой совершенно обычный результат умственной деятельности человека. Когда вас «вдруг» осеняет догадка, что некие активы в ближайшее время поднимутся в цене (или наоборот – снизятся), вполне возможно, что это заключение основано на фактической информации, которая сохранена где-то в глубинах вашего сознания. Теоретически, главная трудность использования интуиции состоит в том, что вы не знаете, что обладаете нужной информацией. Такова особенность человеческого мышления: человеку свойственно знать что-то не ведая, однако, о том, что он обладает этим знанием. Мы, не напрягаясь и не замечая, ежедневно пропускаем через свой мозг колоссальные объёмы информации – гораздо больше, чем способны хранить в легкодоступных ячейках памяти и извлекать в форме дискретных битов данных. Большая же часть поглощённой мозгом информации оседает в другом хранилище, находящемся ниже или позади сознательного уровня. Из этих тайных закромов и выскакивают периодически разные догадки, как чёртик из табакерки.
Интуиция может быть полезным спекулятивным инструментом, но она не является волшебной формулой, позволяющей часто получать правильные финансовые решения. Как уже было сказано, такой формулы не существует. Интуитивная догадка может быть легко перепутана с надеждой. Это опасно. Мы, как битые мужики имеем право на сарказм: «Надежды юношей питают…». Следует особенно опасаться любых интуитивных подсказок, обещающих именно тот результат, который вам ужасно хочется получить.
Продолжим начатую тему. Не заблудитесь в своих сценариях. Можно выявить две категории людей: одни вообще не имеют торгового плана, а другие, наоборот, теряются в нём. Кстати, сделать это совсем не сложно. Вы настолько поглощены процессом планирования, что перестаёте испытывать радость от самой жизни. Одно из любимых мною высказываний гласит: «Жизнь – это то, что происходит в тот момент, когда мы заняты составлением планов». Не правда ли, мощное послание? Многие игроки настолько увлечены идеей, добиться успеха, что приносят ей в жертву свои отношения с родными и близкими, друзьями и коллегами. Они слишком сосредоточены на конечном результате, а не на самом продвижении вперёд. Однако именно в этом процессе кроется радость бытия. Главной причиной такого ошибочного поведения игроков является то, что участники биржи слишком обеспокоены необходимостью достижения успеха. Но нужно помнить, что беспокойство – это камень преткновения на пути к увеличению личного капитала. Достичь успеха не так уж сложно. Фактически успех неизбежен, если только вы сами перестанете себе мешать на этом пути. Что для этого нужно? Надо совладать с двумя главными злыми демонами: алчностью и страхом. Они первопричина нашего нервического поведения на бирже, они – наши главные препятствия. Как только вы избавитесь от них, ваш план получит шанс на претворение в жизнь. Мой вам совет: чётко уясните для себя, где вы хотели бы оказаться, и составьте приемлемые сценарии, как туда добраться. Но в то же время – освободитесь от психологической установки чрезмерно зацикливаться на цели и наслаждайтесь самим процессом её достижения. Иногда, и это ничуть не противоречит написанным выше умным мыслям, само действие оказывается гораздо эффективнее, чем его планирование.
Профессионалы высшей пробы часто отвечают одинаково на вопросы, как им удаётся достичь таких потрясающих результатов. Они говорят: «Я просто сделал деньги, и всё». Подобный ответ не является следствием высокомерия или отсутствия интеллекта. А происходит он оттого, что излишнее обдумывание действия мешает самому процессу действия. Самый лучший способ достичь результата – это выйти на рынок и сделать то, что нужно. Речь в действительности идёт об инстинктивном понимании вещей, которое существует, но оно слишком сложно, чтобы его объяснить логически. В каждом случае оказывается, что чем менее талантлив игрок, тем аккуратнее и точнее описывает он свою стратегию торговли. Наверное, есть какая-то высшая мудрость в том, чтобы, не задумываясь о том, как нужно сделать дело, просто сделать его. Как форвард поражает ворота или джигит скачет на скакуне (они что, высчитывают угол наклона корпуса или своё усилие при этом?). Я думаю, что такое возможно только путём избавления от страха. Ты не боишься упасть с лошади или промахнуться по мячу (хотя это и может случиться).
Спекулянты, заранее планирующие, куда завтра пойдут цены на фондовом рынке, испытывают превентивный страх, поскольку боятся, что выйдет всё не так. Тот же, кто не задумывается о том, что ему необходимо будет сделать через минуту, обходится без страха (будет день – будет пища). Действует мягко, интуитивно, экспромтом, непринуждённо и добивается понимания реального хода торгов на бирже. В следующий раз, постарайтесь побороть соблазн просчитать все-все ходы наперёд. Особенно важно умолчать об этом перед окружающими (сглазят). Чтобы добиться успеха, необходимо сосредоточиться на том, что вы можете сделать, а не на том, чего выполнить не в состоянии. Если мы входим в ситуацию с негативными ожиданиями, мы наверняка выдадим негативный результат. Когда вы ищете ответы на свои вопросы и ожидаете найти их, вы обязательно это сделаете. Любая проблема, возникшая перед вами, есть часть вашего сценарного планирования. Так что постарайтесь не заблудиться, иначе вы лишите себя радости, которую несёт в себе сам процесс путешествия по жизни. Как только (на этом пути) вы примете верное решение, а именно – перестанете «плакаться в жилетку» по случаю текущих убытков, изливая свою душу кому бы то ни было, вы сразу же ощутите прилив энергии. Вас начнут посещать новые идеи.
Например, такие ноу-хау (которые озвучил, правда, Фред Швед-младший) – что «сильно диверсифицированный портфель тщательно отобранных ценных бумаг, удерживаемых в течение длительного времени, не будет увеличиваться в стоимости». Это значит, что торговля на бирже экспоненциальна, а не гиперболична. Вы понимаете, конечно, что при этом на оси абсцисс вольготно расположилось время, в течение которого вы торгуете, а по оси ординат мы отсчитываем размер нашего капитала. Или того немногого, что от него осталось с момента начала активной торговли. Впрочем, если бы некто, с практически неограниченными средствами, взялся регулярно снабжать вас деньгами для торговли при условии, что ваша результативность будет не ниже обещанной, то тогда торговля станет гиперболичной. Это похоже на управление капиталом. Но только внешне, похоже. Основная проблема управляющих капиталом состоит именно в том, чтобы выполнить это условие – обеспечить результативность не ниже обещанной инвесторам доходности.
Здесь срабатывают все добрые, старые правила и приёмы. Вам потребуется разработать некую методику, которая даст вам статистическое преимущество при открытии позиций на рынке, а для того, чтобы использовать её (т. е. для разумного закрытия позиций), вам потребуется дисциплина. Однако возникает ещё один момент, так как есть вещи, которые мы сделать в состоянии, а есть те, которые нам не под силу. Нет необходимости делать систему чрезмерно сложной для себя, то есть личная методика должна быть удобной как разношенная обувь; кроме того, это должна быть такая методика, в которой мы станем экспертами. Она станет функцией личного торгового опыта по применению различных активных стратегий на рынке (производных) и психологического познания нас самих и наших собственных эмоций. Таким образом, наше внутреннее развитие образует обратную связь с личной системой/методикой, что также положительно влияет на соблюдение торговой дисциплины и всё вместе даёт приумножение личного благосостояния.
