Тренд в финансовом анализе – основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.
Расхожая, но тем не менее не потерявшая своей актуальности фраза:
TREND IS YOUR FRIEND – ТРЕНД ВАШ ДРУГ.
Саймон Вайн в своей замечательной книге: «Опционы. Полный курс для профессионалов» приводит слова Лионела Ротшильда (XIX в.) о том, что «…он зарабатывал деньги благодаря тому, что не пытался угадать начало и конец тенденций, т. е действовал на основе тех, которые были подтверждены», т. е. «входил в уже идущий поезд» под названием «тренд».
Существует три вида тренда:
• восходящий, или «бычий»;
• нисходящий, или «медвежий»;
• боковик, или флэт, который довольно часто к трендовым движениям не относят. В таком случае что же это такое, как не «общее направление движения цен»?
Как определить восходящий тренд?
• Ряд последовательно повышающихся максимумов цены и ряд последовательно повышающихся минимумов – тренд «бычий».
Как определить нисходящий тренд?
• Ряд последовательно понижающихся минимумов цены и ряд последовательно понижающихся максимумов цены – тренд «медвежий».
Как определить боковик?
• Не наблюдаются признаки восходящего или нисходящего – это флэт.
Во флэте рынок пребывает большую часть времени.
Следует сразу сделать оговорку: чрезвычайно важно смотреть на графики и определять тренды в разных временных периодах.
Посмотрите на график акций «Мосэнерго» – недельный (рис. 67). Восходящий тренд?
Теперь посмотрим дневной график по той же акции (рис. 68). Нисходящий тренд?
Таким образом, важно определить:
• долгосрочный тренд;
• краткосрочный тренд.
Для краткосрочных трейдеров, т. е. если ваши торговые операции рассчитаны на несколько (более 2 дней или неделю) дней:
• долгосрочный тренд – недельные графики;
• краткосрочный тренд – дневные графики;
• момент входа в рынок – часовые графики.
Если торговые операции рассчитаны на 1, максимум 2 дня:
• дневные;
• часовые;
• пятиминутки.
Теперь о предельных уровнях цен (рис. 69).
Называются они:
• уровень сопротивления – линия, проведенная по максимальным ценам;
• уровень поддержки – линия, проведенная по минимальным ценам.
Итак, мы наблюдаем, что цена, как бы ударяясь о линии поддержки и сопротивления, находится в некоем торговом коридоре, или в торговом канале.
Рис. 67. Недельный график акций «Мосэнерго»
Рис. 68. Дневной график акций «Мосэнерго»
Рис. 69. Предельные уровни цен
Важно учитывать: чем больше временные промежутки между максимумами (минимумами) цен и чем больше количество «отскоков», тем большее значение имеют линии поддержки (сопротивление) и тем сложнее они преодолеваются.
Сигналы ТА о продолжении или окончании трендов – фигуры на графиках цен (см. рис. 70–74).
К фигурам разворота относятся:
• «Голова и плечи».
• «Двойные» и «тройные вершины».
Рис. 70. «Голова и плечи»
Рис. 71. «Двойная вершина»
К фигурам продолжения:
• «Флаг».
• «Треугольник» (также и к фигурам разворота).
Рис. 72. «Тройная вершина»
Рис. 73. «Треугольник»
Компьютерный технический анализ
Компьютерный технический анализ – это анализ графиков с использованием различных компьютерных индикаторов, которые основаны на математике и статистике.
Следует сразу успокоить читателя – изучать формулы и вспоминать правила математики не придется.
Но перед тем, как рассматривать применение конкретных индикаторов компьютерного ТА, нужно привести несколько вводных замечаний.
Условно все индикаторы можно разделить на две группы:
1. Те, что хорошо работают на «бычьем» или «медвежьем» тренде, будем называть их индикаторами первой группы.
Рис. 74. «Флаг»
2. Те, что хорошо работают на боковом тренде, будем называть их индикаторами второй группы.
В описании каждого индикатора мы будем говорить о сигналах, подаваемых ими, т. е. о практическом их использовании. Сигналы – это знак к покупке или продаже, т. е. к каким-то действиям.
Важна при использовании индикаторов их настройка, например выбор времени подсчета цен или объема торговли. Как настроить индикатор? Общего мнения на этот счет нет. Метод один – тестирование на исторических данных, т. е. на графиках за предыдущие периоды времени, следовательно, наши действия можно представить так:
1. Берем индикатор.
2. Производим настройку.
3. Смотрим на подаваемые им сигналы.
4. Мысленно следуем за этими сигналами, т. е. совершаем покупки/продажи.
5. Подсчитываем прибыли и убытки – результат следования за сигналами индикатора.
6. Подстраиваем индикатор для более точной подачи сигналов.
В приведенных ниже примерах также проведено тестирование всех рассматриваемых индикаторов. Однако справедливости ради надо отметить, что, конечно же, здесь рассмотрено лишь небольшое количество временных данных. Для корректного самостоятельного использования индикаторов рекомендуется проверить их на периодах в несколько лет – от 3 до 5.
Естественно также и то, что оптимальным представляется использование не одного индикатора, а некоего небольшого набора, может быть 2–3 (увлекаться тоже не стоит!). Цель использования нескольких индикаторов – фильтрация сигналов, т. е. сигнал, подаваемый одним индикатором, должен быть подтвержден другим.
Индикаторы первой группы
1. Скользящая средняя – moving everage (англ.) – далее МА.
Это индикатор, усредняющий цены. В окно, где у вас имеется график цены, мы добавляем график (индикатор) (рис. 75).
Для этого
1. Жмем соответствующую кнопку на панели управления (рис. 75).
2. Далее выбираем из списка то, что мы хотим добавить, – МА (рис. 76).
Как было сказано ранее, МА добавляется в окно, где у вас изображен график цены.
3. Производим настройки того индикатора, который собираемся добавить: цвет, период и т. д. и т. п. (рис. 77).
После того как настройки произведены, нажимаем Сохранить. Вот что у нас получилось (рис. 78).
Плавная линия, следующая за графиком цены, – это и есть скользящая средняя – МА.
МА показывает среднюю величину цены за несколько периодов (в нашем случае 26 дней).
Существуют несколько видов МА:
SMA – простая МА;
ЕМА – экспоненциальная МА;
VMA – объемно-зависимая МА;
SMMA – сглаженная МА.
На рис. 79 все МА показаны с одним периодом – 26.
Отличаются МА между собой методами (формулами) подсчета.
• Для простого МА – все цены равны (это значит, что цены близких нам временных периодов, например мая 2008 г., и далеких, например мая 2007 г., равны).
• Для ЕМА – близким ценам придается больший вес (т. е. добавляется коэффициент), а далеким – меньший вес.
Рис. 75. Добавление нового индикатора технического анализа
Рис. 76. Выбор МА
Рис. 77. Настройка индикатора
Рис. 78. МА в окне графика цены
Рис. 79. Несколько МА
• VMA – в расчете учитывается объем.
• SMMA – первое значение этой сглаженной рассчитывается, как и простая скользящая средняя (SMA):
SUM1 = SUM (CLOSE (i), N);
SMMA1 = SUM1/N.
Второе и последующие скользящие средние рассчитываются по следующей формуле:
SMMA (i) = (SUM1 – SMMA(i – 1) + CLOSE(i))/N,
где SUM – сумма; SUM1 – сумма цен закрытия N периодов, отсчитываемая от предыдущего бара; SMMA (i – 1) – сглаженное скользящее среднее предыдущего бара, SMMA(i) – сглаженное скользящее среднее текущего бара (кроме первого), CLOSE(i) – текущая цена закрытия, N — период сглаживания.
Естественно, что больше, чем формулы подсчета для любого индикатора, нас будут интересовать сигналы, которые эти индикаторы подают.
Итак, сигналы, подаваемые одной МА:
• разворот вверх – покупать;
• вниз – продавать;
• цена пересекает МА снизу вверх – покупать;
• цена пересекает МА сверху вниз – продавать.
Минусы всех МА — запаздывание.
Проблемы настройки МА (установление периодов):
• при малом периоде – сигналов много;
• при большом – сигналы очень запаздывают.
Более частым является использование не одной МА, а двух: с большим и меньшим периодами:
• МА с большим периодом (например, выберем 26) называют медленной МА;
• МА с меньшим периодом (например, выберем 13) называют быстрой МА.
На графике (рис. 80):
