Рис. 87. Индекс «Денежные потоки»
В примере моментов, основанных на сигналах MFI, было 3, из них определенно удачных – 2.
5. Индикатор «Индекс товарного канала» – CCI.
Индекс товарного канала измеряет отклонение цены инструмента от его среднестатистической цены, а значит, высокие положительные значения указывают на «слишком» высокие цены акции, а высокие отрицательные значения – на «слишком» низкие цены.
Строится в отдельном окне, под графиком цены (рис. 88).
В примере нами нанесены три линии в качестве контрольных: +150, 0, -200.
Сигналы индикатора CCI
Области выше установленных вами контрольных линий рассматриваем как области перекупленности и перепроданности, соответственно анализируем сигналы к покупке/продаже.
Как и в главе «Фундаментальный анализ», приведу высказывание одного из частных трейдеров Ильи Борисовича Акелина:
Еще на «Форексе» «заболел» техническим анализом. Для меня он стал не только средством заработка, но и почвой для развития мышления, логики и получения новых знаний. Я собрал целую библиотеку литературы различных вариантах анализа графиков. Честно говоря, даже еще не все книги прочитал – их очень много! Но регулярно читаю и смотрю новое.
На данный момент разработал торговую систему, которая позволяет зарабатывать 7-10 % от вложенного в месяц. Состоит система из нескольких индикаторов на различных временных интервалах. В качестве подтверждения сигналов рассматриваю линии тренда.
Поскольку я не торгую внутри дня, использую часовые и дневные графики. На часовых я определяю моменты входа по экспоненциальным скользящим средним (ЕМА) и индексу относительной силы (RSI). Дневные графики позволяют мне оценить тенденцию по MACD. Однако иногда система дает сбои, «троит». Недавно получил две убыточные позиции. Поскольку методы риск-менеджмента мне не чужды, то минусы были небольшие. Для адаптации пришлось применить кое-какие дополнительные индикаторы в качестве фильтров. Работать стало проще. Сделал несколько успешных сделок. Остался очень доволен результатом.
Хочу отметить, что корректировать систему приходится регулярно. Рынок меняется, и мои вечные поиски идеального не дают покоя. Но я убежден, что менять и подстраивать систему нужно постоянно!
Рис. 88. Индекс товарного канала
Часть III Управление вашими средствами. Торговая система трейдера
Глава 10 Управление капиталом
Приведу для начала несколько цитат.
«Король Уолл-стрит», как называют Пола Тюдора Джонса, говорит: Я могу быть остановлен четыре или пять раз за трейд, прежде чем он действительно начинает движение». Что это значит?
Это значит, что процент выигрыша у одного из самых прибыльных трейдеров всего 20–25 % (по другим оценкам – около 10 %).
Джек Швагер – автор многих книг и руководитель ряда инвестиционных организаций – пишет: «Успешное инвестирование и трейдинг не имеют ничего общего с прогнозированием».
Сильно сказано?
Итак, с одной стороны, процент выигрыша – четверть – 25 %, с другой стороны, даже эти 25 % получены не в результате прогнозирования или предвидения направления рынка. В чем секрет успеха?
Отвечу словами Ларри Вильямса, который в своей книге «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли» пишет: «Богатство спекулянтов зависит от того, как они управляют своими деньгами, а не от некой волшебной, таинственной системы или тайны алхимиков».
А главу 13, которая называется «Управление капиталом – ключи к королевству», Вильямс определил как самую-самую важную.
Для справки: Ларри Вильямс – это тот трейдер, который установил в 1987 г. рекорд мира по инвестированию. Он показал феноменальный результат: на срочном рынке он за год превратил $10 тыс. в $1,1 млн. При этом следует учесть, что 1987 г. был годом знаменитого обвала на американском рынке акций. В 1997 г. ему опять удалось добиться успеха по зарабатыванию эталонного миллиона. За год торговли он превратил сумму в 50 тыс. в более чем 1 млн (более 2000 %).
Из каких же элементов состоит это управление капиталом? Как управлять своими деньгами правильно и с выгодой?
Разберемся.
Допустим, что вы, изучив методы фундаментального и/или технического анализа, пришли к выводу, что можете принимать достаточно верные решения на рынке, т. е. зарабатывать деньги.
Что далее?
Далее надо проверить вашу систему принятия решений на так называемых исторических данных, т. е., упрощенно, на графиках за предыдущие периоды времени и на сигналах, подаваемых выбранными нами индикаторами технического анализа. Мысленно и на бумаге фиксируем наши решения: покупать/продавать, и наши результаты: прибыль/убытки.
Если наша система принятия решения или, иначе говоря, наша торговая система, оправданна, т. е. приносит прибыль, переходим к следующему пункту – управлению капиталом.
Мы должны ответить себе на следующие вопросы:
1. Каково математическое ожидание нашей системы?
2. Каковы возможные «просадки» (убытки)?
3. Какова возможная прибыль?
Далее мы должны установить себе лимиты и цели торговых операций:
1. Размер капитала:
♦ общий размер капитала, выделяемого нами для торговли;
♦ размер капитала, выделяемого для одной сделки.
2. Убытки:
♦ какие убытки мы можем допустить в общем (целом);
♦ какие убытки мы можем допустить в расчете на 1 месяц (квартал);
♦ какие убытки мы можем допустить в расчете на 1 сделку.
3. Прибыль:
♦ какую прибыль мы ожидаем по итогам торговли, например за 1 год;
♦ какую прибыль мы ожидаем за месяц (квартал);
♦ какую прибыль мы ожидаем за 1 сделку.
4. Какой размер кредита («плеча») мы можем взять у брокера? Ответим теперь на поставленные вопросы.
Математическое ожидание
Математическое ожидание (иначе – статистическое преимущество) показывает, может ли ваша торговая система быть в «плюсе» (прибыли).
Более формализовано определение математического ожидания выглядит так: «Математическое ожидание – понятие среднего значения случайной величины в теории вероятностей».
Ральф Винс в своей книге «Математика управления капиталом» так определяет математическое ожидание:
Математическое ожидание является суммой, которую вы можете заработать или проиграть, в среднем, по каждой ставке. На языке азартных игроков это иногда называется «преимуществом игрока» (если оно положительно для игрока) или «преимуществом казино» (если оно отрицательно для игрока).
Математическое ожидание – это сумма произведений каждого возможного выигрыша или проигрыша и вероятности такого выигрыша или проигрыша.
Формула для расчета МО:
МО = (ВП х СП) + (ВУ х (-СУ)),
где ВП – вероятность получения прибыли (выигрыша), %; СП – средняя сумма прибыли (выигрыша); ВУ – вероятность получения убытков (проигрыша, %); СУ – средняя сумма убытков (проигрыша).
Пример
Данные ВП – 60%
СП – 100 руб.
ВУ – 40%
СУ – 50 руб.
МО = (60 % х 100 руб.) + (40 % х (-50 руб.)) = 60 + (-20) = 40, т. е. наше МО – положительное. Вывод: можно торговать.
Р. Винс обращает внимание на то, что:
…При игре с отрицательным ожиданием нет схемы управления деньгами, которая может сделать вас победителем. Если вы продолжаете играть, то независимо от способа управления деньгами вы проиграете весь ваш счет, каким бы большим он ни был в начале.
В некоторых дискуссиях и статьях говорится о том, что размер МО не важен, а важно лишь то, что оно положительное. Не соглашусь с этим. Очевидно, что высокий размер МО благоприятен для вашей торговой системы.
И в заключение. Казалось бы, все замечательно – мы посчитали наше МО и оно оказалось положительным – система дает доход! Надо срочно начинать торговать! Но не все так просто. Все дело в том, что мы недостаточно учитываем размеры убытков при расчете МО.
Убытки
Убытки, или «просадки», или дродауны (англ. drow down — списание со счета), – это движение цены против открытой вами позиции.
Важнейшее значение имеет ваш максимально возможный убыток – MDD.
Можно дать ему такое определение: «это разность между максимальным значением капитала и последующим его минимумом до того, как капитал достигнет своего нового максимума» (Д. Толстоногов в статье «Основы Money Managementa» в журнале «Современный трейдинг»).
Обобщим. Итак, бывает средний DD и максимальный DD.
В формулу математического ожидания мы закладывали средние убытки, но, повторюсь, наибольший интерес для нас представляет MDD. Как всегда, неожиданный! Если не думать и не принимать его во внимание…
Вопрос: «Как нам определить MDD?» Ответ: «По графиками и по тем параметрам, которые мы закладываем в наши риски».
Для того чтобы определить MDD, решим, каковы будут наши лимиты по убыткам.
Но прежде цитата:
Составляющими успешной торговли являются:
