Основное правило – найти правильный источник капитала и правильный тип сделки, которые в данный период подойдут потребностям вашей компании.
Рассмотрим, как ресторатор Скотт Шоу и его партнеры усилили природу и объем финансирования так, чтобы они подошли росту их компании. По мере того как компания Austin Grill росла, росли и ее финансовые потребности. Вот как основатели компании оформили сделки, которые хорошо подходили разным этапам роста. Когда Шоу только начинал работу компании, он и его друзья собрали деньги у своих друзей и членов семьи. С ростом бизнеса и открытием второй площадки Шоу и его партнеры финансировали расширение, привлекая частных инвесторов в ограниченное партнерство. Компания продолжила расти, и, когда они открыли еще больше филиалов, Шоу и его партнеры выпустили привилегированные акции, привязанные к результатам работы гриль-ресторанов. Наконец, когда сеть Austin Grill продолжила увеличивать число филиалов, партнеры запустили прямое публичное предложение акций.
Куда вы идете?
Грубо говоря, инвестиции делятся на две формы: взятые в долг и собственные средства. Вы влезаете в долги, когда занимаете деньги у кредитора и платите проценты. Вы вынуждены вернуть деньги с процентами с течением времени. Вы можете выбрать инвестирование из собственных средств – в этом случае вы продаете часть компании инвестору в обмен на наличные или что-то ценное.
Чего хотят инвесторы?Приглашая других сделать инвестиции в ваш бизнес, вы накладываете на себя серьезные обязательства. Хотя многие из таких смелых душ сильно заботятся о том, чтобы увидеть личный успех, никогда не забывайте, что лежит в сердце этой транзакции: ваши инвесторы оказывают финансовую помощь в обмен на разумную прибыль от их капитала.
Естественно, вы будете формировать разные сделки с разными инвесторами. Некоторые инвесторы, такие как члены семьи, могут быть невероятно терпеливыми со своим капиталом и ожидать некой формы выплаты в отдаленном будущем. Другие, возможно, рассчитывают на регулярные выплаты. Некоторые люди, может быть, попросят долю в вашей компании и будут ожидать, что вы тут же стремительно вырастете – а с вами и их деньги!
Независимо от того, насколько индивидуальную сделку вы заключаете, есть один наиважнейший принцип, когда дело касается инвесторов: вы должны быть кристально чистыми в отношении их целей и ожиданий, а у вашей компании должна быть способность эти цели и ожидания действительно удовлетворить. Их риск должен уравниваться разумным доходом, которого они могут ожидать, основанным на честной оценке вашей компании и знании ваших будущих планов. Вы должны соотнести готовность каждого из них к риску с тем курсом, которым пойдет компания, в соответствии с вашими планами. Если они ожидают, что их инвестиции будут безопасными и станут приносить им регулярные дивиденды, то их ждет сильное разочарование, если компания израсходует их деньги, гоняясь за проектами с высокими рисками.
Такие откровенные разговоры о совместных целях еще более важны, когда вы имеете дело с частными инвесторами, для которых грань между личными и профессиональными вопросами уже размыта. Если вы попросили о помощи друзей и семью, определение рисков и возможных доходов по инвестиционному капиталу особенно значимо. Вполне вероятно, что дела пойдут не так, как вы планировали, и если все понимают с самого начала причины такого поворота событий, то это хоть отчасти предотвратит мучительное чувство обиды из-за сорванных сделок.
Такие разговоры не должны прекращаться никогда. Как только ваш бизнес начнет работать, вы должны держать инвесторов в курсе того, как вы оцениваете текущее состояние. Вам необязательно оповещать их о каждой продаже или о каждой неудаче, но вам все же нужно сообщать им главные показатели здоровья бизнеса.
У каждого источника свои преимущества и недостатки. Хорошо рассмотрите их перед тем, как сделать выбор, потому что финансовые решения трудно отменить. Недостаточно найти кредиторов и инвесторов; вам нужно выбрать правильных. Постарайтесь найти инвесторов, которые вкладывают в проект не только деньги. Ищите соратников, которые помогут вам финансовым советом или технической поддержкой или свяжут вас с важными клиентами. Ищите обладающего временно свободными средствами мудреца, который может выслушать ваши проблемы за завтраком и просветить вас к тому времени, когда вы доберетесь до офиса.
Убедитесь и в том, что вы нашли инвесторов, чьи интересы совпадают с вашими. Естественно, каждый, кто одалживает вам деньги, делает ставку на успех компании, но убедитесь, что у вас четкие взаимные цели, и договоритесь о том, какие это цели и когда они будут достигнуты. Если вы идете к друзьям или родственникам, например, то убедитесь, что они не инвестируют деньги, которые нужно будет вернуть через несколько месяцев. Будьте честны с другими и в том, что касается долгосрочных целей. Вы же не хотите удивить инвесторов, если будете избегать быстрого роста или принимать другие решения, которые не соответствуют их видению, хоть и согласуются с вашим?
«Сбор капитала должен быть расширяющимся кругом», – говорит Скотт Шоу. Он объясняет, что вы начинаете с небольшой группы инвесторов, могущих помочь вам напрямую. Затем вы постепенно строите бизнес на этой платформе, стараясь найти больше людей, с которыми у вас более формальные отношения. Шоу также советует «слушать рынки капитала». Они, возможно, пытаются сказать вам что-то о вашей компании. Если у вас проблемы со сбором денег, они могут указать почему. Если вы выходите на поиски капитала – и связанного с этим совета – от людей, у которых больше опыта, то прислушайтесь к ним! Они могут знать что-то, чего вы не знаете.
Итак, какой капитал вы выбираете? Давайте начнем с простых кредитов. Ваш первый источник капитала может быть кредитом от самого себя. Большинство бизнесов основаны на деньгах из бумажника основателя. Конечно, здесь есть простые преимущества: чистые контроль и собственность. Вы владеете целой компанией, контролируете грядку и будете собирать урожай, если ваша компания станет приносить пользу. Великолепно.
Но в этом случае велика вероятность обратного эффекта. Даже наиболее изученные и отлаженные стартапы подразумевают риск, а вы ставите на карту свои активы. Конечно, приятно читать о смельчаках, которые заложили свои дома по второму разу и заняли деньги из своих пенсионных накоплений, чтобы начать бизнес, который потом превратил их в миллионеров. Но гораздо меньше опубликовано рассказов о тех, кто пошел на большой риск и потерпел неудачу, – и, к сожалению, такие истории очень часто случаются в жизни. Поэтому, хоть я и считаю, что вы должны доверять себе и совершить прыжок, убедитесь в том, что вы тщательно рассмотрели (и еще раз проверили!) риски бизнеса, инвестируя собственные деньги.
Дикие истории рассказывают про людей, которые воспользовались кредитными картами в качестве стартового капитала. Конечно, в условиях экономики с легко получаемыми кредитами такие карты – простая форма быстрых наличных, форма, которую используют многие начинающие предприниматели, особенно когда у кредитов по карте низкие ставки. Однако возможные высокие ставки и отсутствие запасного варианта делают кредитки наихудшим из возможных источников.
Следующий популярный источник кредитов для стартапов – это друзья и родственники. Преимущества – то, что деньги от близких могут быть благословением, знаком любви и доверия. В случае родственной щедрости условия могут оказаться доступными. Но помните: и у родных могут быть свои условия. Подождите, я скажу иначе: они уже приходят со своими условиями – серьезными, трудными, иногда даже мучительными, поскольку совсем не видны на первый взгляд. Многие предприниматели, которые попросили родителей или друзей о капитале, считают, что они создали средство реанимации застарелых конфликтов и проблем, называемое бизнесом. Вам придется кормить эмоциональные инвестиции родственников так же, как и финансовые. Такие расходы могут серьезно обесценить значимость кредита. Попытайтесь занять у тех, с кем, вы уверены, ваши отношения выдержат провал бизнеса.
Главное здесь – отдавать себе отчет в том, что, если они дают вам деньги, они уже не просто ваши друзья или семья – они инвесторы. Кредиты от друга или члена семьи должны восприниматься менее формально, так? Нет нужды быть слишком скрупулезным и педантичным в отношении условий погашения кредита или других подобных правовых аспектов, так? Нет. Трудно четко формулировать условия получения денег в долг у тех, с кем у вас глубокая эмоциональная связь. Вам нужно изначально быть честным в вопросах риска этих инвестиций и составить формальный документ, подготавливающий к непредвиденным обстоятельствам, которые могут возникнуть. Он может избавить вас от большой беды, если возникнут проблемы с выплатами.
