последнее время некоторые ученые предложили определения рациональности, которые основаны на понимании эволюционных сил, сформировавших человеческий разум. Например, экологическая рациональность признает, что люди выработали быстро развертываемые правила принятия решений (или эвристику), которые в иных случаях обеспечивают высокоточные результаты (в большинстве случаев), требуя при этом управляемого уровня умственных усилий. 14
Эвристика узнавания - пример такого процесса принятия решения. Она предполагает, что при принятии решения о том, какой из двух вариантов имеет более высокий балл по заданному показателю (например, в Филадельфии или Гамбурге больше музеев?), следует выбирать тот, который узнаваем. Это когнитивная адаптация, которая первоначально развивалась для решения нескольких эволюционно важных проблем, таких как распознавание друзей и врагов, источников съедобной пищи или опасных хищников. При этом ее применение в современных условиях могло бы иметь ошеломительный успех. Например, люди, которые выбирали акции просто на основании того, узнавали ли они названия компаний, показывали такие же результаты, как и те, кто использовал чрезвычайно сложные математические модели. 15 В этом смысле данная стратегия является экологически рациональной, что далеко отстоит от Homo economicus (который предполагает, что более тщательный и полный анализ имеющихся данных должен привести к принятию более правильных решений).
С понятием экологической рациональности связана глубокая рациональность, которую отстаивают Даг Кенрик и его коллеги. Вопреки классическому экономическому постулату, люди не стремятся к максимизации полезности в каком-то расплывчатом смысле. В частности, утверждать, что люди выбирают автомобили, работу, супругов или зубные пасты, которые максимизируют их полезность (меру относительной удовлетворенности), значит сказать очень мало. Вместо этого глубокая рациональность предлагает индивидам применять правила принятия решений, которые максимизировали бы их приспособленность (способность распространять свои гены) при решении адаптивных задач в конкретных областях (например, поиск пары, защита родственников, избегание хищников, поддержание статуса). 16 В этом смысле метрика рациональности должна определяться в соответствии с пониманием "глубокого эволюционного времени" наших предков (т. е. нашей эволюционной истории). Говоря конкретнее, эволюционно рационально привлекать людей, обладающих симметрией лица, поскольку этот визуальный сигнал несет в себе эволюционно значимую информацию. С другой стороны, предположение о том, что симметрия лица предпочтительна "потому что она максимизирует полезность", по сути, ничего не объясняет.
Обратите внимание, что экономисты потратили более ста лет на изучение (и преподавание) процесса принятия решений и потребительского поведения, при этом редко исследуя, как такие, казалось бы, очевидные факторы, как вожделение, голод, гнев и другие висцеральные силы, могут влиять на наш выбор. Homo economicus и Homo consumericus - это явно два разных вида! Давайте теперь обратимся к поведенческим финансам - области, в которой исторически доминировало классическое экономическое мышление до недавнего вливания психологических принципов в изучение финансовой торговли. В последнее время все больше ученых признают, что действия на финансовом рынке определяются нашей биологией. Финансовые трейдеры не существуют во вселенной, где физиология человека каким-то образом перестает иметь значение. Если мы хотим избежать будущих финансовых катастроф, возможно, стоит иметь полное представление обо всем комплексе сил - биологических и других, - которые определяют поведение на финансовом рынке.
ГОРМОНЫ ПОДПИТЫВАЮТ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
Финансовый кризис конца 2000-х годов на Уолл-стрит - это напоминание о склонности человека поддаваться "смертному" греху жадности. В данном конкретном контексте жадность проявляется в похотливом аппетите к риску (при этом с чужими деньгами). В конечном счете, Уолл-стрит - это арена тестостерона. В отличие от слонов-самцов в период мускуса или лосей-самцов в сезон гона, финансовые трейдеры и банкиры, большинство из которых - мужчины, используют свою эндокринологическую систему, чтобы подпитывать финансовый рынок. Классический фильм 1987 года "Уолл-стрит" с Майклом Дугласом и Чарли Шином в главных ролях и менее известный фильм "Бойлерная", вышедший в 2000 году, в котором снялись Джованни Рибизи, Вин Дизель, Ниа Лонг и Бен Аффлек, дают хорошее представление о браваде, вызванной тестостероном, которая имеет место в финансовой торговле.
Повторимся: хотя кажется очевидным, что гормоны должны оказывать глубокое влияние на принятие экономических решений, большинство экономистов до недавнего времени в основном игнорировали то, как наша биология влияет на наши предпочтения и выбор. Вместо этого они считали людей холодными, расчетливыми машинами, которые следуют неизменным алгоритмам, таким как максимизация полезности (например, выбирают продукт, который приносит наибольшее удовлетворение по сравнению со всеми остальными в свете бюджетных ограничений); влияние ситуационных переменных, таких как голод, настроение или гормоны, редко изучалось. Любой, кто посещал совещания до или после обеда, знает об этом лучше! Джон Коутс и Джо Герберт, два ученых Кембриджского университета, недавно исследовали связь между финансовой торговлей мужчин и уровнем тестостерона и кортизола. 17 Неудивительно, что более высокие результаты (прибыль) были связаны с более высоким уровнем тестостерона. Напротив, уровень кортизола колебался в зависимости от финансовой неопределенности (отражаемой волатильностью рынка). Таким образом, в данном случае кортизол, который также известен как гормон стресса, в большей степени запускался при столкновении с неопределенной средой, чем в зависимости от реальных торговых показателей трейдера. Невероятно, но соотношение цифр у мужчин-трейдеров (относительная длина указательного и безымянного пальцев ; напомним, что это косвенный показатель воздействия андрогенов на организм человека в утробе матери) предсказывает, сколько лет они проведут в этой профессии, а также их долгосрочный торговый успех. В частности, чем более маскулинными являются их цифровые коэффициенты, тем дольше они остаются в бизнесе и тем лучше работают. 18 Кроме того, маскулинные цифровые коэффициенты предсказывают вероятность выбора карьеры в сфере финансов, 19 , а также склонность человека к различным формам принятия риска. 20
Тестостерон является как предшественником, так и результатом определенного поведения. В данном контексте не только мужчины с более высоким базальным уровнем тестостерона с большей вероятностью станут трейдерами (предшественник), но и их эндокринологическая реакция на успешные сделки (результат) влияет на их последующее поведение (например, более активное принятие риска), что создает петлю обратной связи, в которой постоянно растет гормональная бравада трейдера. Однако финансовая торговля - не единственная сфера, где гормоны играют ключевую роль. Недавнее исследование показало, что у мужчин-студентов MBA, имевших опыт предпринимательской деятельности, базальный уровень тестостерона был выше, чем у их сверстников без такого опыта. 21 Тестостерон может служить движущей силой инноваций и одновременно эндокринологическим стимулом для финансовых провалов.
Череда бизнес-скандалов за последние двадцать лет включает в себя дела Майкла Милкена, Айвена Боески, Марты Стюарт и Джо Наккио (Qwest Communications International), обвиненных в инсайдерской торговле; финансовых трейдеров-изгоев Ника Лисона (Barings Bank) и Жерома Кервьеля (Société Générale); а также руководители высшего звена Кеннет Лэй и Джеффри Скиллинг (Enron), Джон Ригас и его сын Тимоти Ригас (Adelphia), Деннис Козловски (Tyco International), Бернард
